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A menudo se dice que hay 3 grandes nombres en el lujo.
Hermès, Louis Vuitton y Chanel, generalmente conocidas como "Erusha", son las protagonistas.
Hoy, veremos LVMH (la empresa matriz de Louis Vuitton), que es una empresa que cotiza en bolsa.
Descripción general de la empresa
Nombre de la empresa
LVMH, Moët Hennessy Louis Vuitton
Nombre del ticker
MC (acciones francesas, cotizadas en Samsung Securities)
Fecha de fundación
1987
Línea de negocio
Vino y licores, ropa de moda, perfumes y cosméticos, relojes, etc.
Página web de la empresa
Capitalización de mercado
3.344,58 mil millones de EUR
Precio actual
666,6 EUR
LVMH es una empresa con sede en Francia, y es la empresa número 1 en Francia en términos de capitalización de mercado.
Sus subsidiarias incluyen Louis Vuitton, que nos es familiar, y otras empresas conocidas en artículos de lujo.
Se puede decir que es el número 1 en bienes de lujo. (Hermès y Chanel no cotizan en bolsa, por lo que son una excepción)
También es conocida por sus agresivas fusiones y adquisiciones para mantener su dominio de mercado en los bienes de lujo.
En 2021, fusionó Tiffany & Co (Tiffany & Co), famosa por sus alianzas de boda.
LVMH divide su negocio en 6 categorías principales, y sus negocios principales son los siguientes.
No es necesario que se los aprendan, solo échenle un vistazo.
Vino y licores
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Moda y artículos de cuero
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Perfumes y cosméticos
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Relojes y joyería
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Como puede ver, LVMH posee varias empresas que sobresalen en bienes de lujo.
No solo Louis Vuitton, sino también Berluti, Rimowa, Dior, Celine, Givenchy, Bulgari, Tiffany & Co, Tag Heuer, etc.
Tiene una cartera tan sólida que es difícil enumerar solo las empresas famosas.
Gracias a este negocio, LVMH ocupa el primer lugar en capitalización de mercado no solo en Francia, sino también en Europa.
Se puede decir que LVMH es la empresa representativa de Francia, al igual que Samsung Electronics en Corea del Sur y Apple en Estados Unidos.
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/bfDU83/btruxk2qKlT/fcF4gfnNMcipKi6POfLwl1/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FbfDU83%2Fbtruxk2qKlT%2FfcF4gfnNMcipKi6POfLwl1%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:996/382;" width="996" height="382"></span>Fuente: LVMH - Documentos financieros de 2021
Lo que debemos tener en cuenta este año es la realización de beneficios en sectores no principales además del negocio de la ropa de moda.
Como puede ver, el negocio del vino ha crecido significativamente,
y el negocio de metales preciosos también ha tenido un gran éxito gracias al efecto de la fusión de Tiffany & Co.
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/bsnGtf/btruokJUYN1/0WVLg3KWawUfxIDjPkuJIk/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FbsnGtf%2FbtruokJUYN1%2F0WVLg3KWawUfxIDjPkuJIk%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:751/265;" width="751" height="265"></span>Fuente: LVMH - Documentos financieros de 2021
LVMH está obteniendo la mayor parte de sus ganancias en Asia, excluyendo Japón.
Por lo tanto, debemos tener en cuenta el mercado asiático en el futuro.
Sin embargo, los cambios en las políticas de China se consideran un factor de riesgo.
Información sobre acciones
Antes de compartir la información sobre las acciones, escribí mis propios criterios para evaluar qué tan buena es esta acción,
pero tenga en cuenta que estos criterios no son la verdad absoluta.
Análisis de ventas
Categoría
2019
2020
2021
Ingresos
53.670 (millones de euros)
44.651 (millones de euros)
64.215 (millones de euros)
EPS
14,25
9,34
23,90
Margen neto
13,36
10,53
18,74
https://www.lvmh.com/news-documents/press-releases/new-records-for-lvmh-in-2021/
Este es el desempeño financiero de LVMH en los últimos 3 años.
En los últimos 3 años, se esperaba que la reducción de los viajes al extranjero debido a COVID-19 provocara una disminución en las ventas minoristas de viajes.
Sin embargo, los resultados de 2021 muestran que ha superado por completo los impactos negativos de COVID-19.
De hecho, ha establecido un nuevo récord de ganancias gracias a los gastos de venganza.
Análisis de deuda
Categoría
2019
2020
2021
Ratio de deuda (%)
(Deuda total/Capital total)
158,92
186,98
162,15
Ratio actual = Ratio de liquidez (%)
(Activo corriente/Pasivo corriente)
117,18
157,88
122,55
La relación de deuda es un indicador que muestra la relación de deuda que tiene la empresa.
Sin embargo, la relación de deuda puede aumentar a corto plazo debido a la expansión empresarial, etc., por lo que es razonable verla junto con la relación de liquidez.
Una relación de deuda alta significa que la empresa está expandiendo su negocio agresivamente,
y una relación de liquidez baja significa que la empresa está manteniendo su negocio de forma saludable con un flujo de efectivo saludable.
De hecho, la relación de deuda aumentó en 2020, pero esto se debe a la influencia de las fusiones y adquisiciones (M&A) de Tiffany & Co, etc.
Sin embargo, la relación de liquidez se redujo significativamente en 2021 cuando los efectos de la fusión y adquisición se hicieron evidentes, volviendo a la situación anterior a COVID-19.
Esto demuestra el sólido desempeño financiero de LVMH.
Análisis de precios de acciones actual
PER
27,89
PER de la competencia
Kering (empresa matriz de Gucci): 25,05
PER es un indicador de evaluación que muestra qué tan sobrevalorada está la acción actual de la empresa en relación con las ganancias.
Cuanto más alto sea el PER, más sobrevalorada se considera la acción actual.
Sin embargo, es difícil juzgar simplemente que es alto o bajo cuando un sector está recibiendo una gran cantidad de fondos de inversión,
por lo que es apropiado compararlo con el PER de los competidores más similares en cada industria.
Aquí, el precio de la acción de LVMH en relación con las ganancias es de 27,89 veces, lo que no es muy diferente en comparación con Kering, la empresa matriz de Gucci.
Por lo tanto, se considera que el precio actual de las acciones es adecuado para invertir.
Tasa de dividendos anual promedio
Categoría
2019
2020
2021
Tasa de dividendos (%)
1,16
1,17
1,38
Tasa de pago de dividendos
33,68
64,27
41,84
Dividendo (EUR)
6,2
4,6
7
La tasa de pago de dividendos de LVMH es de alrededor del 30% al 40%, lo que la convierte en una empresa amigable con los accionistas.
Los dividendos también están aumentando cada año.
Por lo tanto, es una acción adecuada para invertir a largo plazo si se espera que la empresa siga creciendo.
Conclusión
Hemos visto LVMH, una empresa líder en el mercado de bienes de lujo y la empresa número 1 en Francia y Europa.
LVMH lidera la industria con una sólida cartera de negocios.
Además, está involucrado en fusiones y adquisiciones agresivas con una sólida estructura financiera.
Este es también el secreto del crecimiento constante de la empresa.
Es una empresa amigable con los accionistas que distribuye a los accionistas a medida que la empresa crece,
y su valor será aún mayor simplemente manteniéndola.
Recomiendo LVMH, con la sensación de comprar acciones de lujo en lugar de artículos de lujo.
Breve resumen
Las acciones de LVMH son atractivas si se considera la historia de los bienes de lujo.
He analizado la información y el análisis de LVMH según mi opinión personal, así que por favor use esta información solo como referencia.
El inversor es responsable de las compras reales de acciones, etc.
Otra información útil
1. Sitio web exclusivo para inversores de LVMH
https://www.lvmh.com/investors/
2. Club de accionistas de LVMH
LVMH ofrece pequeños beneficios a los inversores.
Puede unirse al club de accionistas incluso si solo posee una acción, así que consulte.
https://www.lvmh.com/investors/individual-shareholders/shareholders-club/
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