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Hola, soy Ogem de Ogemmanzok, información de acciones.
Hoy, continuaremos con el análisis de la empresa Realty Income.
Análisis de la empresa
Análisis de las ventas
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/RnDdy/btru5q2AHb6/CnpfK52K4KSgBQIKVkY4DK/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FRnDdy%2Fbtru5q2AHb6%2FCnpfK52K4KSgBQIKVkY4DK%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:1432/1080;" width="1432" height="1080"></span>Fuente: Informe del cuarto trimestre de 2021 de Realty Income
Los años 2020 y 2021 estuvieron marcados por la pandemia de COVID-19, lo que limitó la actividad minorista.
Sin embargo, los ingresos de Realty Income aumentaron de 1.647 millones de dólares en 2020 a 2.080 millones de dólares.
Logró un aumento en los ingresos de aproximadamente un 26%.
El beneficio neto disminuyó de 395 millones de dólares a 359 millones de dólares, aproximadamente un 10%.
Pero si se observa con atención, se puede ver que en 2021 se reflejaron 167 millones de dólares en costos de fusiones y adquisiciones.
Parece que 2021 se vio afectado a corto plazo por las actividades de inversión.
Aunque habrá que comprobarlo en informes posteriores, se espera que el efecto de las fusiones y adquisiciones mejore aún más el aumento de los ingresos.
Análisis de la deuda
No solo para Realty Income, sino que la capacidad de gestión de la deuda es muy importante para las acciones REIT que gestionan bienes raíces.
Esto se debe a que, dado que más del 90% se distribuye como dividendos, el efectivo disponible es escaso y los gastos por intereses debido a las deudas representan una gran carga.
En este sentido, será necesario examinar detenidamente la capacidad de gestión de la deuda de Realty Income.
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/wDGVp/btru2n6G3rC/ERZNMN9KUgy3WD2PX6Jrx0/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FwDGVp%2Fbtru2n6G3rC%2FERZNMN9KUgy3WD2PX6Jrx0%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:1438/1075;" width="1438" height="1075"></span>Fuente: Informe del cuarto trimestre de 2021 de Realty Income
La deuda actual de Realty Income es de 15.258 millones de dólares.
Sin embargo, más del 80% de la deuda se gestiona mediante bonos, y la tasa de interés promedio de los bonos es del 3,27%, lo cual es un nivel estable.
Además, el vencimiento promedio de la deuda es de 6,4 años, por lo que no parece que vaya a haber problemas de liquidez a corto plazo.
Además, el 89,8% de la deuda son préstamos a tipo fijo, lo que demuestra una gestión de activos estable.
Análisis del precio actual de las acciones
PER
49,45
PBR
1,57
PER de la competencia
68,02 (PLD)
PBR de la competencia
3,31 (PLD)
El PER, que representa la relación entre el precio de las acciones y los beneficios de Realty Income, es de 49,45 veces.
El PBR, que representa la relación entre el precio de las acciones y los activos, es de 1,57, y dado que los resultados posteriores a la fusión y adquisición aún no se han reflejado en el informe,
será necesario volver a comprobarlo más adelante.
Realty Income, el rey de las acciones de crecimiento de dividendos
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/bVdF4d/btruWkbU1vd/YB2wxpwfkzz6KiKBqoovR1/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FbVdF4d%2FbtruWkbU1vd%2FYB2wxpwfkzz6KiKBqoovR1%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:2499/1426;" width="2499" height="1426"></span>Valor actual si se invierten 100 $ en Realty Income, Fuente: Página web de Realty Income
Clasificación
2019
2020
2021
Tasa de dividendos
3,7
4,5
4,1
Dividendos
2,730
2,814
2,958
Dividendos (mensuales)
0,2275
0,2345
0,2465
La tasa de crecimiento anual promedio del precio de las acciones de Realty Income desde 1994 ha sido del 15,5%.
Y ha aumentado los dividendos durante 27 años consecutivos, con una tasa de crecimiento promedio de dividendos del 4,4%.
Se puede decir que es el rey de las acciones de crecimiento de dividendos.
Sin embargo, las acciones REIT tienen una menor volatilidad que las acciones ordinarias, y el tiempo de recuperación después de una caída también es más largo.
Además, el rendimiento pasado no garantiza el rendimiento futuro.
Además, en un entorno como el actual, en el que se prevé un aumento de los tipos de interés, la rentabilidad de las acciones REIT también puede verse debilitada.
De hecho, después de la crisis de las hipotecas subprime, la rentabilidad de las acciones REIT se desplomó.
El rendimiento de las acciones REIT depende en gran medida de la capacidad de gestión de la deuda.
Hasta ahora, Realty Income ha gestionado sus activos obteniendo aproximadamente un 4% de beneficio del diferencial de tipos de interés.
Sin embargo, tras la crisis de la COVID-19, se prevé un aumento de los tipos de interés debido a la inflación,
por lo que será necesario observar detenidamente su capacidad de respuesta a las crisis en este momento.
2021 fue un año especial para Realty Income.
Fue un año en el que sentó las bases para un nuevo crecimiento a través de fusiones y adquisiciones. Tampoco dejó de adquirir activos.
Sin embargo, para mantener un mayor crecimiento, será necesario comprobar cómo se logran los resultados de la expansión global.
Aun así, Realty Income es una acción muy atractiva.
Es una empresa que ha pagado dividendos mensuales durante 619 meses consecutivos desde su fundación, a pesar de la pandemia de COVID-19,
y ha aumentado los dividendos en 114 ocasiones.
Esto demuestra su confianza en la gestión de bienes raíces.
Hasta ahora, hemos examinado Realty Income, el principal representante de las acciones de crecimiento de dividendos.
Resumen
Una acción que da la sensación de recibir dinero de bolsillo cada mes
He realizado la información y el análisis de la empresa Realty Income basándome en mi punto de vista personal, por lo que le pido que utilice esta información como referencia.
La responsabilidad de la compra real de acciones y otras decisiones de inversión recae en el inversor.
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