Sujet
- #Luxe
- #Biens de luxe
- #Résultats financiers
- #LVMH
- #Performance de l'entreprise
On dit souvent qu'il existe trois grandes marques de luxe.
Hermès, Louis Vuitton et Chanel, généralement appelés Erusha, sont les protagonistes.
Aujourd'hui, nous allons examiner LVMH (la société mère de Louis Vuitton), qui est une société cotée en bourse.
Présentation de l'entreprise
Nom de l'entreprise
LVMH, Moët Hennessy Louis Vuitton
Code boursier
MC (action française, cotée à Samsung Securities)
Date de création
1987
Activités
Vins et spiritueux, vêtements de mode, parfums et cosmétiques, montres, etc.
Site web de l'entreprise
Capitalisation boursière
3 344,58 milliards d'euros
Cours actuel
666,6 euros
LVMH est une société basée en France, qui occupe la première place des entreprises françaises en termes de capitalisation boursière.
Ses filiales comprennent Louis Vuitton, que nous connaissons bien, ainsi que d'autres sociétés réputées dans le domaine des biens de luxe.
On peut dire qu'il s'agit du leader incontesté des biens de luxe. (Hermès et Chanel sont des sociétés non cotées en bourse, donc ce sont des exceptions).
LVMH est également connu pour ses acquisitions agressives afin de maintenir sa domination sur le marché des biens de luxe.
En 2021, il a fusionné avec Tiffany & Co(Tiffany & Co), une société célèbre pour ses alliances de mariage.
LVMH a divisé ses activités en six grandes catégories, et les activités principales sont les suivantes.
Vous n'avez pas besoin de les graver dans votre mémoire, un simple coup d'œil suffit.
Vins et spiritueux
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img style="aspect-ratio:524/155;" src="https://blog.kakaocdn.net/dn/bovxAm/btruolaQZYC/iWkA63ysSSqSNwewLInkuK/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FbovxAm%2FbtruolaQZYC%2FiWkA63ysSSqSNwewLInkuK%2Fimg.png" sizes="100vw" width="524" height="155"></span>
Mode et maroquinerie
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img style="aspect-ratio:526/166;" src="https://blog.kakaocdn.net/dn/bWbMJq/btrupI4M1jw/ku7wmuT4rzSWH25u21tVLK/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FbWbMJq%2FbtrupI4M1jw%2Fku7wmuT4rzSWH25u21tVLK%2Fimg.png" sizes="100vw" width="526" height="166"></span>
Parfums et cosmétiques
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img style="aspect-ratio:519/171;" src="https://blog.kakaocdn.net/dn/rTjHp/btrurUDDHSj/KJGJHUmV71ZwKnCkLT30i0/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FrTjHp%2FbtrurUDDHSj%2FKJGJHUmV71ZwKnCkLT30i0%2Fimg.png" sizes="100vw" width="519" height="171"></span>
Horlogerie et joaillerie
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img style="aspect-ratio:514/187;" src="https://blog.kakaocdn.net/dn/ne999/btruoloq1FD/qDEsZtJ6mboD66bT6SnGu1/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2Fne999%2Fbtruoloq1FD%2FqDEsZtJ6mboD66bT6SnGu1%2Fimg.png" sizes="100vw" width="514" height="187"></span>
Comme vous pouvez le constater, LVMH possède de nombreuses sociétés qui se démarquent dans le domaine des biens de luxe.
En plus de Louis Vuitton, on peut citer Berluti, Rimowa, Dior, Celine, Givenchy, Bulgari, Tiffany & Co, Tag Heuer, etc.
Il est difficile de ne citer que les sociétés célèbres, car son portefeuille est solide.
Grâce à ces activités, LVMH occupe la première place en termes de capitalisation boursière non seulement en France, mais aussi en Europe.
Tout comme Samsung Electronics en Corée du Sud et Apple aux États-Unis, on peut dire que LVMH est la société représentative de la France.
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/bfDU83/btruxk2qKlT/fcF4gfnNMcipKi6POfLwl1/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FbfDU83%2Fbtruxk2qKlT%2FfcF4gfnNMcipKi6POfLwl1%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:996/382;" width="996" height="382"></span>Source : Documents financiers de LVMH - 2021
Ce que nous devons surveiller cette année, c'est la réalisation des bénéfices dans les secteurs non traditionnels, en plus du secteur des vêtements de mode.
Comme vous pouvez le constater, le secteur des vins a connu une forte croissance,
et le secteur des métaux précieux a également enregistré de bons résultats grâce à l'effet de la fusion avec Tiffany & Co.
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/bsnGtf/btruokJUYN1/0WVLg3KWawUfxIDjPkuJIk/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FbsnGtf%2FbtruokJUYN1%2F0WVLg3KWawUfxIDjPkuJIk%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:751/265;" width="751" height="265"></span>Source : Documents financiers de LVMH - 2021
LVMH réalise le plus grand nombre de profits en Asie, à l'exception du Japon.
Il faut donc surveiller le marché asiatique à l'avenir.
Cependant, les changements de politique en Chine sont considérés comme un facteur de risque.
Informations sur les actions
Avant de partager des informations sur les actions, j'ai écrit mes propres critères pour juger de la qualité de cette action, mais
ces critères ne sont pas des vérités absolues, veuillez donc les utiliser à titre indicatif.
Analyse des ventes
Catégories
2019
2020
2021
Chiffre d'affaires
53 670 (millions d'euros)
44 651 (millions d'euros)
64 215 (millions d'euros)
BPA
14,25
9,34
23,90
Marge bénéficiaire nette
13,36
10,53
18,74
https://www.lvmh.com/news-documents/press-releases/new-records-for-lvmh-in-2021/
Voici les performances financières de LVMH au cours des trois dernières années.
Au cours des trois dernières années, on s'attendait à une diminution des voyages à l'étranger en raison du COVID-19, ce qui entraînerait une diminution des activités de vente au détail dans le secteur du voyage.
Cependant, les résultats de 2021 montrent que les effets négatifs du COVID-19 ont été complètement éliminés.
Au contraire, il a réalisé des résultats records en raison de la consommation de rattrapage.
Analyse de la dette
Catégories
2019
2020
2021
Ratio d'endettement (%)
(Dette totale / Capitaux propres totaux)
158,92
186,98
162,15
Ratio de trésorerie = Ratio de liquidité (%)
(Actifs courants / Passifs courants)
117,18
157,88
122,55
Le ratio d'endettement est un indicateur qui mesure le ratio d'endettement de l'entreprise.
Cependant, il est raisonnable de l'examiner conjointement avec le ratio de liquidité, car le ratio d'endettement peut augmenter à court terme en raison de l'expansion des activités, etc.
Un ratio d'endettement élevé indique que l'entreprise est en expansion agressive, tandis que
un ratio de liquidité faible indique que l'entreprise gère ses flux de trésorerie de manière saine.
En effet, le ratio d'endettement a augmenté en 2020, mais cela est probablement dû à l'effet des fusions-acquisitions (M&A), telles que Tiffany & Co.
Cependant, en 2021, après que l'effet de la fusion-acquisition a été ressenti, le ratio de liquidité a considérablement diminué, revenant au niveau d'avant la pandémie de COVID-19.
Cela illustre bien la solidité des performances financières de LVMH.
Analyse du cours actuel de l'action
PER
27,89
PER des concurrents
Kering (société mère de Gucci) : 25,05
Le PER est un indicateur d'évaluation qui montre dans quelle mesure le cours actuel de l'action d'une entreprise est surévalué par rapport à ses bénéfices.
Plus le PER est élevé, plus le cours actuel de l'action est considéré comme surévalué.
Cependant, dans les secteurs où les capitaux sont abondants, il est difficile de juger de manière simpliste si c'est élevé ou bas, il est donc
approprié de le comparer au PER du concurrent le plus proche dans le même secteur d'activité.
Dans ce cas, le cours de l'action de LVMH est 27,89 fois son bénéfice, ce qui ne diffère pas beaucoup de celui de la société mère de Gucci (Kering).
Par conséquent, le cours actuel de l'action semble être un cours d'achat approprié.
Taux de rendement annuel moyen des dividendes
Catégories
2019
2020
2021
Taux de rendement des dividendes (%)
1,16
1,17
1,38
Taux de distribution des dividendes
33,68
64,27
41,84
Dividende (EUR)
6,2
4,6
7
LVMH a un taux de distribution des dividendes d'environ 30 à 40 %, ce qui en fait une entreprise favorable aux actionnaires.
Les dividendes sont également en hausse d'année en année.
Par conséquent, si l'entreprise est considérée comme étant en croissance, il s'agit d'une action adaptée aux investissements à long terme.
Conclusion
Nous avons examiné LVMH, une société leader sur le marché des biens de luxe et la première entreprise en France et en Europe.
LVMH est le leader du secteur grâce à son solide portefeuille d'activités.
De plus, elle s'engage dans des fusions-acquisitions agressives en s'appuyant sur sa solide structure financière.
C'est aussi la clé de la croissance continue de l'entreprise.
Et plus l'entreprise se développe, plus elle est favorable aux actionnaires en termes de distribution, ce qui en fait
une société dont la valeur sera encore plus importante simplement en la possédant.
Je vous recommande LVMH, en vous disant que vous achetez des actions de luxe plutôt que des articles de luxe.
Commentaire d'une ligne
L'action LVMH est attrayante si l'on considère l'histoire du marché du luxe.
J'ai présenté les informations et les analyses de LVMH selon mon propre point de vue, veuillez donc considérer ces informations à titre indicatif.
L'investisseur est responsable de tout achat d'actions, etc.
Autres informations utiles
1. Site web dédié aux investisseurs de LVMH
https://www.lvmh.com/investors/
2. Club d'actionnaires de LVMH
LVMH offre de petits avantages aux investisseurs.
Veuillez noter que vous pouvez vous inscrire au club d'actionnaires même si vous ne possédez qu'une seule action.
https://www.lvmh.com/investors/individual-shareholders/shareholders-club/
Commentaires0