Realty Income (O), une société REIT cotée au S&P 500 aux États-Unis, est réputée pour ses actions à dividende mensuel et possède 11 136 actifs immobiliers fin 2021.
Elle se distingue par la signature de contrats de location stables dans divers secteurs d'activité et la minimisation des risques grâce à des contrats triplés N où le locataire prend en charge les frais.
L'entreprise cherche à se développer en s'étendant au-delà de son portefeuille américain, notamment au Royaume-Uni et en Espagne, afin de poursuivre sa croissance.
Bonjour, je suis Ogamemanjok d'Ogame. Aujourd'hui, je vais vous présenter une action de dividende célèbre sur le marché boursier américain. Parmi les entreprises cotées à la Bourse de New York, Realty Income (symbole boursier : O), une action REIT bien connue, est le protagoniste de notre discussion ; Découvrons ensemble ce qu'est Realty Income, et en quoi consiste son activité.
39 086 millions USD (environ 47 000 milliards de KRW)
Cours actuel
66,10 USD (environ 79 831 KRW)
Dividende mensuel
0,245 USD
Source : Site web de Realty Income
Entreprise REIT appartenant au S&P 500
Realty Income (symbole boursier : O) est une société américaine appartenant au S&P 500 et est une société REIT.
De plus, elle figure parmi les 10 plus grandes sociétés REIT au monde en termes de taille.
La principale caractéristique de cette entreprise est qu'elle verse des dividendes chaque mois.
Les sociétés cotées en bourse américaines accordent une grande importance aux droits des actionnaires, et Realty Income ne fait pas exception.
Dans le cadre du système américain, les sociétés de location immobilière (REIT) doivent distribuer plus de 90 % de leur revenu imposable sous forme de dividendes pour bénéficier d'une réduction d'impôt sur les sociétés,
c'est pourquoi la plupart des sociétés REIT ont des dividendes élevés.
Toutefois, Realty Income est devenue une société REIT encore plus attrayante en offrant aux investisseurs une « carotte » sous la forme de dividendes mensuels.
Qu'est-ce qu'une société REIT ?
Source : Création personnelle, Miri Canvas
Prenons un moment pour découvrir ce qu'est une société REIT.
Je pense que certaines personnes ne sont pas familières avec ce terme.
Une société REIT est une société qui utilise les fonds des investisseurs pour louer, gérer et vendre des biens immobiliers, et qui gère également des actifs.
En termes simples, une société REIT est un propriétaire.
Et vous, qui investissez dans cette société REIT, êtes une banque qui prête de l'argent au propriétaire,
et vous pouvez considérer que vous percevez une partie des revenus locatifs sous forme d'intérêts.
L'investisseur n'a pas à se soucier des tâches annexes liées à la gestion de l'immeuble, telles que les locaux vacants, les impôts, etc.,
et la société REIT peut lever des fonds auprès d'investisseurs, ce qui crée une situation gagnant-gagnant.
Informations sur les activités de Realty Income
Terminons ici l'explication des sociétés REIT et passons à la présentation de Realty Income.
Source : Site web de Realty Income (portefeuille)
Comme nous l'avons mentionné précédemment, Realty Income, qui joue le rôle de propriétaire, possédait 11 136 actifs fin 2021.
Le nombre d'actifs, qui était de 6 592 en 2020, a augmenté pour atteindre 11 136 après la pandémie de COVID-19.
Il semble que l'acquisition de la société VEREIT en 2021 ait contribué à cette augmentation.
De plus, il est étonnant de constater que seuls 164 locaux sont vacants.
Le fait que 98,5 % des actifs soient exploités sans aucun local vacant témoigne des compétences en gestion de cette entreprise.
Source : Document de présentation aux investisseurs de Realty Income
En ce qui concerne l'exploitation immobilière, les résultats peuvent être affectés par le cycle économique en fonction de l'identité des locataires.
Pour faire face à cette situation, Realty Income a diversifié ses actifs,
et a attiré des locataires de qualité afin d'accroître la stabilité de l'exploitation immobilière.
La majeure partie des actifs de Realty Income est constituée de commerces de détail.
Bien qu'il s'agisse d'une société REIT spécialisée dans le commerce de détail, compte tenu de l'étendue du territoire américain et de sa densité démographique,
il semble logique que le commerce de détail soit une composante importante pour générer des revenus et assurer la stabilité.
Acquisition d'actifs : miser sur la qualité plutôt que sur la quantité
Source : Document de présentation aux investisseurs de Realty Income
Voici le contenu du document de présentation aux investisseurs de Realty Income concernant les récentes acquisitions d'actifs.
Realty Income ne se contente pas d'augmenter le nombre d'actifs,
mais elle accorde également une importance primordiale à la qualité des actifs qu'elle acquiert.
Les principales caractéristiques de la gestion des actifs de Realty Income sont les contrats à long terme et les contrats de location nette.
Les contrats à long terme permettent d'assurer une gestion immobilière stable,
et les contrats de location nette permettent de minimiser les dépenses et de réduire les risques.
En particulier, la caractéristique des contrats de Realty Income est que le locataire paie toutes les dépenses, y compris les impôts, les assurances et les frais de gestion,
ce qu'on appelle un contrat triple N.
※ Contrat de location nette : Le locataire paie une partie des frais d'exploitation.
C'est ce qui semble expliquer la croissance constante de Realty Income.
L'expansion internationale : un défi à relever
Source : Document de présentation aux investisseurs de Realty Income
Le fait que les actifs de Realty Income soient concentrés aux États-Unis était un point faible.
Cela signifie que les résultats de l'entreprise sont fortement tributaires de l'économie américaine,
et que la répartition des actifs est limitée aux secteurs d'activité américains.
C'est pourquoi Realty Income s'efforce de trouver des opportunités de croissance à l'étranger.
Elle a lancé des activités de location immobilière au Royaume-Uni et en Espagne,
et les résultats au Royaume-Uni ont représenté 8 % du chiffre d'affaires total.
Il est probable que les futures actions de Realty Income détermineront sa croissance.
Aujourd'hui, nous avons examiné les informations relatives aux activités de Realty Income.
Lors de la prochaine session, nous aborderons les informations relatives aux dividendes de Realty Income