Téma
- #LVMH
- #Luxuscikkek
- #Pénzügyi teljesítmény
- #Luxus
- #Vállalati teljesítmény
Gyakran mondják, hogy a luxuscikkeknek három nagy neve van.
Hermes, Louis Vuitton és Chanel - általában Erusha néven emlegetett cégek - ezek a szereplők.
Ma a LVMH-ról (a Louis Vuitton anyacégéről) fogunk beszélni, amely egy tőzsdén jegyzett vállalat.
Vállalati áttekintés
Cégnév
LVMH, Moët Hennessy Louis Vuitton
Tőzsdei szimbólum
MC (francia részvény, Samsung Securities felsorolva)
Alapítási dátum
1987
Üzleti tevékenység
Bor és szesz, divatruházat, parfüm és kozmetikum, órák stb.
Vállalati weboldal
Tőzsdei kapitalizáció
3,344.58 milliárd euró
Jelenlegi ár
666.6 euró
Az LVMH egy Franciaországban székhellyel rendelkező vállalat, amely Franciaország legnagyobb piaci kapitalizációjú vállalata.
Leányvállalata a számunkra jól ismert Louis Vuitton, de számos más luxuscikkekkel foglalkozó vállalatot is birtokol.
A luxuscikkek vitathatatlanul az első számú szereplője. (A Hermes és a Chanel nem tőzsdén jegyzett vállalatok, ezért kivételek.)
Szintén ismert az agresszív felvásárlásokról, hogy fenntartsa piaci dominanciáját a luxuscikkek piacán.
2021-ben a Tiffany & Co-t (Tiffany and Co) is felvásárolta, amely az esküvői ékszereiről ismert.
Az LVMH vállalatot hat üzleti szegmensre osztották, a legfontosabb üzleti tevékenységek a következők:
Nem kell bevésni a fejünkbe, csak futhatunk rajta egy pillantást.
Bor és szesz
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img style="aspect-ratio:524/155;" src="https://blog.kakaocdn.net/dn/bovxAm/btruolaQZYC/iWkA63ysSSqSNwewLInkuK/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FbovxAm%2FbtruolaQZYC%2FiWkA63ysSSqSNwewLInkuK%2Fimg.png" sizes="100vw" width="524" height="155"></span>
Divat és bőráruk
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img style="aspect-ratio:526/166;" src="https://blog.kakaocdn.net/dn/bWbMJq/btrupI4M1jw/ku7wmuT4rzSWH25u21tVLK/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FbWbMJq%2FbtrupI4M1jw%2Fku7wmuT4rzSWH25u21tVLK%2Fimg.png" sizes="100vw" width="526" height="166"></span>
Parfüm és kozmetikumok
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img style="aspect-ratio:519/171;" src="https://blog.kakaocdn.net/dn/rTjHp/btrurUDDHSj/KJGJHUmV71ZwKnCkLT30i0/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FrTjHp%2FbtrurUDDHSj%2FKJGJHUmV71ZwKnCkLT30i0%2Fimg.png" sizes="100vw" width="519" height="171"></span>
Órák és ékszerek
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img style="aspect-ratio:514/187;" src="https://blog.kakaocdn.net/dn/ne999/btruoloq1FD/qDEsZtJ6mboD66bT6SnGu1/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2Fne999%2Fbtruoloq1FD%2FqDEsZtJ6mboD66bT6SnGu1%2Fimg.png" sizes="100vw" width="514" height="187"></span>
Amint látható, az LVMH számos kiemelkedő luxuscikkekkel foglalkozó vállalatot birtokol.
Nem csak a Louis Vuitton, hanem a Berluti, a Rimowa, a Dior, a Celine, a Givenchy, a Bulgari, a Tiffany & Co, a Tag Heuer stb.
Sőt, nehéz lenne felsorolni az összes híres céget, amelyekkel rendelkezik, olyan erős portfólióval rendelkezik.
Ezen üzleti tevékenységek révén az LVMH nemcsak Franciaország, hanem egész Európa piacán is az első helyen áll piaci kapitalizációban.
Franciaország képviselőjének tekinthetjük, akárcsak a Samsung Electronics Korea-ban vagy az Apple az Egyesült Államokban.
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/bfDU83/btruxk2qKlT/fcF4gfnNMcipKi6POfLwl1/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FbfDU83%2Fbtruxk2qKlT%2FfcF4gfnNMcipKi6POfLwl1%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:996/382;" width="996" height="382"></span>Forrás: LVMH - 2021-es pénzügyi jelentések
Amit idén figyelni kell, az a divattermékek üzletágán kívül más, nem fő üzleti tevékenységekben elért bevétel.
Amint láthatjuk, a bor üzletág jelentősen növekedett.
A Tiffany & Co felvásárlása miatt a nemesfémek üzletág is jelentős eredményeket ért el.
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/bsnGtf/btruokJUYN1/0WVLg3KWawUfxIDjPkuJIk/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FbsnGtf%2FbtruokJUYN1%2F0WVLg3KWawUfxIDjPkuJIk%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:751/265;" width="751" height="265"></span>Forrás: LVMH - 2021-es pénzügyi jelentések
Az LVMH Japánt kivéve Ázsia legtöbb bevételét generálja.
Ezért a jövőben figyelni kell az ázsiai piacra.
A kínai politikai változások azonban kockázati tényezőként tekinthetők.
Részvényinformációk
A részvényinformációk megosztása előtt megírtam a saját kritériumaimat arra vonatkozóan, hogy mennyire erősnek tartom ezt a részvényt, de
eze a kritériumok nem tekinthetők véglegesnek, ezért kérjük, csak tájékoztató jellegűként kezelje őket.
Bevétel elemzése
Kategória
2019
2020
2021
Bevétel
53 670 (millió euró)
44 651 (millió euró)
64 215 (millió euró)
EPS
14,25
9,34
23,90
Nyereségesség
13,36
10,53
18,74
https://www.lvmh.com/news-documents/press-releases/new-records-for-lvmh-in-2021/
Az LVMH vállalat pénzügyi teljesítménye az elmúlt három évben.
A COVID-19 járvány miatt az elmúlt három évben a nemzetközi turizmus visszaesett, ami a kiskereskedelmi forgalom csökkenéséhez vezetett.
A 2021-es eredmények azonban azt mutatják, hogy a COVID-19 negatív hatásait már teljesen leküzdötték.
Sőt, az eddigi legnagyobb bevételt érték el a bosszúálló fogyasztásnak köszönhetően.
Adósság elemzése
Kategória
2019
2020
2021
Adósság aránya (%)
(teljes adósság/teljes tőke)
158,92
186,98
162,15
Likviditási ráta = Current ratio (%)
(forgóeszközök/forgókötelezettségek)
117,18
157,88
122,55
Az adósság aránya, ahogy a neve is mutatja, a vállalat adósságának arányát mutatja a tőkéjéhez képest.
Azonban az üzleti expanzió miatt az adósság aránya rövid távon növekedhet, ezért célszerű a likviditási arányt is figyelembe venni.
Ha az adósság aránya magas, akkor az agresszív üzleti expanziót jelez,
ha a likviditási arány alacsony, akkor az azt jelzi, hogy a vállalat egészséges pénzügyi helyzettel rendelkezik, és fenntartható az üzleti tevékenysége.
Valóban, 2020-ban az adósság aránya nőtt, ami valószínűleg a Tiffany & Co felvásárlásának (M&A) köszönhető.
Azonban a felvásárlás pozitív hatásai 2021-ben már megmutatkoztak, és a likviditási arány jelentősen csökkent, visszatérve a COVID-19 előtti szintre.
Ez jól mutatja az LVMH vállalat egészséges pénzügyi helyzetét.
Jelenlegi részvényelemzés
PER
27,89
Versenyzők PER-je
Kering (a Gucci anyacége): 25,05
A PER mutató azt mutatja, hogy a vállalat jelenlegi részvényára a nyereséghez képest mennyire túlértékelt.
Minél magasabb a PER, annál túlértékeltnek tekinthető a jelenlegi részvényár.
Azonban a befektetői tőke áramlása miatt nehéz lehet egyértelműen megállapítani, hogy a PER magas vagy alacsony.
Érdemes a hasonló iparágakban működő versenytársak PER-jével összehasonlítani.
Az LVMH PER-je 27,89, ami nem tér el jelentősen a Gucci anyacégétől (Kering).
Ezért a jelenlegi részvényár befektetésre alkalmasnak tűnik.
Átlagos éves osztalékhozam
Kategória
2019
2020
2021
Osztalékhozam (%)
1,16
1,17
1,38
Osztalékfizetési arány
33,68
64,27
41,84
Osztalék (euró)
6,2
4,6
7
Az LVMH osztalékfizetési aránya körülbelül 30-40%, ami azt jelzi, hogy a vállalat rászorul a részvényeseire.
Az osztalék is folyamatosan növekszik.
Ezért ha a vállalat tovább növekszik, akkor a részvény hosszú távú befektetésre alkalmas.
Következtetés
Megismerkedtünk az LVMH vállalattal, amely a luxuscikkek piacán vezető szerepet tölt be, és Franciaország és Európa legnagyobb vállalata.
Az LVMH erős üzleti portfóliójával vezető szerepet tölt be ezen a területen.
Emellett egészséges pénzügyi struktúrával rendelkezik, és agresszív felvásárlásokba is beleveti magát.
Ez hozzájárul a vállalat folyamatos növekedéséhez.
Ráadásul a vállalat növekedésével arányosan osztja a nyereséget a részvényeseivel, ami azt mutatja, hogy a vállalat figyel a részvényeseire.
A puszta birtoklása révén is értékesebbé válik.
Ajánlom az LVMH-t, amely luxussá változtatja a luxus részvények vásárlását.
Egy mondatban
Az LVMH részvény vonzó a luxuscikkek történetének fényében.
A fentiekben megosztottam az LVMH vállalatról és az elemzéséről alkotott véleményemet, kérjük, csak tájékoztató jellegűként kezelje.
A befektető felelős a tényleges részvényvásárlásért.
További hasznos információk
1. LVMH befektetőknek szóló weboldal
https://www.lvmh.com/investors/
2. LVMH részvényesi klub
Az LVMH apró kedvezményeket biztosít a befektetőknek.
Még ha csak egyetlen részvényt is birtokol, akkor is csatlakozhat a részvényesi klubhoz, kérjük, vegye figyelembe.
https://www.lvmh.com/investors/individual-shareholders/shareholders-club/
Hozzászólások0