LVMH adalah perusahaan terkemuka Prancis yang termasuk dalam 3 besar perusahaan mewah bersama dengan Hermes dan Chanel, dan memiliki berbagai merek mewah termasuk Louis Vuitton.
Meskipun melakukan ekspansi bisnis yang agresif, termasuk akuisisi Tiffany & Co pada tahun 2021, LVMH tetap mempertahankan struktur keuangan yang sehat dan menerapkan kebijakan dividen yang ramah pemegang saham, menjadikannya cocok untuk investasi jangka panjang.
Secara khusus, LVMH menunjukkan pertumbuhan di bisnis anggur dan perhiasan selain fesyen, dan menghasilkan pendapatan yang tinggi di pasar Asia, sehingga prospek pertumbuhannya di masa depan sangat menjanjikan.
Banyak orang mengatakan bahwa ada 3 pemimpin dalam barang-barang mewah. Hermes, Louis Vuitton, dan Chanel, biasanya disebut perusahaan eru. Hari ini, kita akan mempelajari tentang LVMH (perusahaan induk Louis Vuitton), yang merupakan perusahaan yang terdaftar di bursa saham.
Ikhtisar Perusahaan
Nama Perusahaan
LVMH, Moët Hennessy Louis Vuitton
Kode Saham
MC (Saham Prancis, Terdaftar di Samsung Securities)
Tanggal Didirikan
1987
Kegiatan Bisnis
Anggur dan minuman keras, pakaian mode, parfum dan kosmetik, jam tangan, dll.
EUR 666.6 LVMH adalah perusahaan yang berkantor pusat di Prancis, dan merupakan perusahaan nomor satu di Prancis berdasarkan kapitalisasi pasar. Anak perusahaannya termasuk Louis Vuitton, yang sudah dikenal luas oleh kita, dan perusahaan terkenal lainnya di bidang barang mewah. Ini bisa disebut sebagai nomor satu dalam barang mewah. (Hermes dan Chanel adalah perusahaan non-publik, jadi pengecualian)
Juga terkenal karena akuisisi dan merger yang agresif untuk mempertahankan dominasi pasar di bidang barang mewah. Pada tahun 2021, mereka juga menggabungkan Tiffany & Co (Tiffany & Co), yang terkenal dengan perhiasan pernikahan mereka.
LVMH memiliki 6 kategori bisnis utama, dan bisnis intinya adalah sebagai berikut. Anda tidak perlu menghafalnya, Anda hanya perlu melihatnya secara sekilas.
Anggur dan Minuman Keras
Mode dan Barang Kulit
Parfum dan Kosmetik
Jam Tangan dan Perhiasan
Seperti yang Anda lihat, LVMH memiliki banyak perusahaan yang menonjol di bidang barang mewah. Tidak hanya Louis Vuitton, tetapi juga Berluti, Rimowa, Dior, Celine, Givenchy, Bulgari, Tiffany & Co, Tag Heuer, dll. Portofolionya yang solid sangat kuat sehingga sulit untuk hanya mencantumkan perusahaan-perusahaan terkenal.
Melalui bisnis ini, LVMH mendominasi posisi pertama dalam kapitalisasi pasar tidak hanya di Prancis tetapi juga di Eropa. Sama seperti Samsung Electronics di Korea dan Apple di AS, LVMH dapat dianggap sebagai perusahaan perwakilan Prancis.
Sumber: LVMH - Dokumen Keuangan 2021
Yang harus kita perhatikan tahun ini adalah realisasi keuntungan dari bisnis non-utama selain bisnis pakaian mode. Seperti yang Anda lihat di atas, bisnis anggur telah tumbuh secara signifikan, dan bisnis logam mulia juga telah menghasilkan hasil yang besar karena efek M&A Tiffany & Co.
Sumber: LVMH - Dokumen Keuangan 2021
LVMH menghasilkan keuntungan terbanyak di Asia, tidak termasuk Jepang. Oleh karena itu, kita perlu memperhatikan pasar Asia di masa depan. Namun, perubahan kebijakan Tiongkok dianggap sebagai faktor risiko.
Informasi Saham
Sebelum membagikan informasi saham, saya telah menuliskan standar saya sendiri untuk menilai seberapa bagus saham ini, tetapi standar ini bukan jawaban yang benar, jadi silakan gunakan sebagai referensi.
Analisis Penjualan
Klasifikasi
2019
2020
2021
Pendapatan
53.670 (juta euro)
44.651 (juta euro)
64.215 (juta euro)
EPS
14.25
9.34
23.90
Margin Laba Bersih
13.36
10.53
18.74
https://www.lvmh.com/news-documents/press-releases/new-records-for-lvmh-in-2021/ Ini adalah kinerja keuangan LVMH selama 3 tahun terakhir. Selama 3 tahun terakhir, diperkirakan perjalanan internasional akan berkurang karena COVID-19, dan ini akan menyebabkan penurunan penjualan ritel perjalanan. Namun, dengan melihat kinerja 2021, tampaknya mereka telah sepenuhnya pulih dari dampak COVID-19. Bahkan, mereka mencetak rekor keuntungan tertinggi karena konsumsi pembalasan.
Analisis Utang
Klasifikasi
2019
2020
2021
Rasio Utang (%) (Total Utang/Total Ekuitas)
158.92
186.98
162.15
Current Ratio = Quick Ratio (%) (Aset Lancar/Liabilitas Lancar)
117.18
157.88
122.55
Rasio utang adalah indikator yang menunjukkan rasio utang yang dimiliki perusahaan ini. Namun, rasio utang dapat meningkat dalam jangka pendek karena ekspansi bisnis, dll., jadi masuk akal untuk melihatnya bersama dengan rasio lancar. Jika rasio utang tinggi, dapat dianggap bahwa perusahaan sedang agresif dalam ekspansi bisnis, dan jika rasio lancar rendah, dapat dianggap bahwa arus kas sedang beroperasi secara sehat untuk mempertahankan bisnis.
Faktanya, rasio utang meningkat pada tahun 2020, yang tampaknya disebabkan oleh akuisisi dan merger (M&A) seperti Tiffany & Co. Namun, pada tahun 2021, ketika efek akuisisi dan merger terlihat, rasio lancar menurun tajam, kembali ke keadaan sebelum COVID-19. Ini menunjukkan kinerja keuangan LVMH yang sehat.
Analisis Harga Saham Saat Ini
PER
27.89
PER Pesaing
Kering (Perusahaan Induk Gucci): 25.05
PER adalah indikator penilaian yang menunjukkan seberapa tinggi harga saham perusahaan saat ini dibandingkan dengan pendapatannya. Semakin tinggi PER, semakin tinggi penilaian harga saham saat ini. Namun, jika ada aliran dana yang masuk ke industri tersebut, sulit untuk menilai secara membabi buta apakah tinggi atau rendah, jadi masuk akal untuk membandingkannya dengan PER pesaing yang paling mirip di setiap industri. Di sini, harga saham LVMH terhadap pendapatannya adalah 27,89 kali, yang tidak jauh berbeda dengan perusahaan induk Gucci (Kering). Oleh karena itu, harga saham saat ini tampaknya cocok untuk investasi.
Rasio Dividen Rata-Rata Tahunan
Klasifikasi
2019
2020
2021
Rasio Dividen (%)
1.16
1.17
1.38
Rasio Pembayaran Dividen
33.68
64.27
41.84
Dividen (EUR)
6.2
4.6
7
Rasio pembayaran dividen LVMH sekitar 30-40%, yang merupakan perusahaan yang ramah pemegang saham. Dividen juga meningkat setiap tahun. Oleh karena itu, jika perusahaan diperkirakan akan tumbuh, ini adalah saham yang cocok untuk investasi jangka panjang.
Kesimpulan
Kami telah mempelajari tentang LVMH, perusahaan yang memimpin pasar barang mewah dan merupakan perusahaan nomor satu di Prancis dan Eropa. LVMH memimpin di bidang ini dengan portofolio bisnis yang kuat. Selain itu, dengan struktur keuangan yang sehat, mereka juga melakukan M&A yang agresif. Ini juga merupakan kunci keberhasilan perusahaan untuk terus tumbuh. Dan seiring pertumbuhan perusahaan, perusahaan ramah pemegang saham yang membagikan keuntungan kepada pemegang saham, nilai saham hanya dengan memilikinya saja akan lebih besar.
Saya merekomendasikan LVMH dengan pemikiran untuk membeli saham mewah daripada barang mewah.
Ulasan singkat
Saham LVMH menarik mengingat sejarah barang mewahnya.
Saya telah melakukan analisis informasi dan perusahaan LVMH berdasarkan sudut pandang saya sendiri, jadi harap gunakan informasi ini sebagai referensi. Keputusan untuk membeli saham sebenarnya ada di tangan investor.