Argomento
- #Beni di lusso
- #LVMH
- #Lusso
- #Risultati aziendali
- #Performance finanziaria
Spesso si dice che ci siano 3 grandi nomi nel lusso.
Hermes, Louis Vuitton e Chanel, solitamente chiamate Erusha, sono le protagoniste.
Oggi daremo un'occhiata a LVMH (la casa madre di Louis Vuitton), una delle società quotate in borsa.
Panoramica aziendale
Nome della società
LVMH, Moët Hennessy Louis Vuitton
Ticker
MC (azioni francesi, quotate alla Borsa di Samsung Securities)
Data di fondazione
1987
Attività aziendale
Vini e liquori, abbigliamento di lusso, profumi e cosmetici, orologi e altro.
Sito web aziendale
Capitalizzazione di mercato
EUR 3,344.58 miliardi
Prezzo attuale
EUR 666.6
LVMH è un'azienda con sede in Francia ed è la prima azienda francese in termini di capitalizzazione di mercato.
Tra le sue controllate c'è Louis Vuitton, che ci è familiare, e altre società rinomate nel settore dei beni di lusso.
Potremmo definirla la numero uno dei beni di lusso. (Hermes e Chanel sono società non quotate in borsa, quindi sono un'eccezione)
È anche famosa per le sue aggressive acquisizioni per mantenere la sua posizione di leadership nel mercato dei beni di lusso.
Nel 2021, ha acquisito Tiffany & Co (Tiffany & Co), famosa per i suoi gioielli da sposa.
LVMH classifica le sue attività in sei grandi aree, e le principali sono le seguenti.
Non è necessario approfondirle, basta dare un'occhiata.
Vini e liquori
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img style="aspect-ratio:524/155;" src="https://blog.kakaocdn.net/dn/bovxAm/btruolaQZYC/iWkA63ysSSqSNwewLInkuK/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FbovxAm%2FbtruolaQZYC%2FiWkA63ysSSqSNwewLInkuK%2Fimg.png" sizes="100vw" width="524" height="155"></span>
Moda e pelletteria
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img style="aspect-ratio:526/166;" src="https://blog.kakaocdn.net/dn/bWbMJq/btrupI4M1jw/ku7wmuT4rzSWH25u21tVLK/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FbWbMJq%2FbtrupI4M1jw%2Fku7wmuT4rzSWH25u21tVLK%2Fimg.png" sizes="100vw" width="526" height="166"></span>
Profumi e cosmetici
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img style="aspect-ratio:519/171;" src="https://blog.kakaocdn.net/dn/rTjHp/btrurUDDHSj/KJGJHUmV71ZwKnCkLT30i0/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FrTjHp%2FbtrurUDDHSj%2FKJGJHUmV71ZwKnCkLT30i0%2Fimg.png" sizes="100vw" width="519" height="171"></span>
Orologi e gioielli
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img style="aspect-ratio:514/187;" src="https://blog.kakaocdn.net/dn/ne999/btruoloq1FD/qDEsZtJ6mboD66bT6SnGu1/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2Fne999%2Fbtruoloq1FD%2FqDEsZtJ6mboD66bT6SnGu1%2Fimg.png" sizes="100vw" width="514" height="187"></span>
Come si può vedere, LVMH possiede diverse società che si distinguono nel settore dei beni di lusso.
Oltre a Louis Vuitton, ci sono anche Berluti, Rimowa, Dior, Celine, Givenchy, Bulgari, Tiffany & Co, Tag Heuer e così via.
Anche solo elencare le società famose è un compito arduo, il suo portafoglio è solido.
Grazie a queste attività, LVMH occupa la prima posizione in termini di capitalizzazione di mercato non solo in Francia ma anche in Europa.
Potremmo dire che LVMH è la principale azienda francese, come Samsung Electronics in Corea del Sud e Apple negli Stati Uniti.
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/bfDU83/btruxk2qKlT/fcF4gfnNMcipKi6POfLwl1/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FbfDU83%2Fbtruxk2qKlT%2FfcF4gfnNMcipKi6POfLwl1%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:996/382;" width="996" height="382"></span>Fonte: LVMH - Documenti finanziari 2021
Quello che dobbiamo tenere d'occhio quest'anno è la realizzazione dei profitti nei settori non tradizionali, oltre al settore dell'abbigliamento di lusso.
Come si può vedere, il settore vinicolo è cresciuto in modo significativo,
e l'attività di gioielleria ha ottenuto ottimi risultati grazie all'acquisizione di Tiffany & Co.
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/bsnGtf/btruokJUYN1/0WVLg3KWawUfxIDjPkuJIk/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FbsnGtf%2FbtruokJUYN1%2F0WVLg3KWawUfxIDjPkuJIk%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:751/265;" width="751" height="265"></span>Fonte: LVMH - Documenti finanziari 2021
LVMH ottiene il maggior numero di profitti in Asia, escluso il Giappone.
Pertanto, dobbiamo tenere d'occhio il mercato asiatico in futuro.
Tuttavia, cambiamenti nelle politiche cinesi, ecc. sono considerati fattori di rischio.
Informazioni sulle azioni
Prima di condividere informazioni sulle azioni, ho scritto i miei criteri per giudicare la qualità di queste azioni, ma
questi criteri non sono assoluti, quindi si prega di utilizzarli solo come riferimento.
Analisi delle vendite
Categoria
2019
2020
2021
Fatturato
53.670 (milioni di euro)
44.651 (milioni di euro)
64.215 (milioni di euro)
EPS
14.25
9.34
23.90
Margine di profitto netto
13.36
10.53
18.74
https://www.lvmh.com/news-documents/press-releases/new-records-for-lvmh-in-2021/
Questi sono i risultati finanziari degli ultimi 3 anni dell'azienda LVMH.
Negli ultimi 3 anni, si prevedeva che la pandemia di COVID-19 avrebbe portato a una riduzione dei viaggi all'estero, il che avrebbe portato a una riduzione delle attività di vendita al dettaglio legate ai viaggi.
Tuttavia, i risultati del 2021 mostrano che gli effetti negativi del COVID-19 sono stati completamente superati.
Anzi, ha registrato un fatturato record grazie all'effetto di rimbalzo dei consumi.
Analisi del debito
Categoria
2019
2020
2021
Rapporto debito/patrimonio netto (%)
(Totale debiti/Totale capitale)
158.92
186.98
162.15
Rapporto di liquidità = Rapporto corrente (%)
(Attività correnti/Passività correnti)
117.18
157.88
122.55
Il rapporto debito/patrimonio netto indica il livello di indebitamento dell'azienda.
Tuttavia, è importante considerare anche il rapporto corrente, poiché il rapporto debito/patrimonio netto può aumentare a breve termine a causa dell'espansione aziendale, ecc.
Un rapporto debito/patrimonio netto elevato può indicare un'espansione aziendale aggressiva,
mentre un rapporto corrente basso può indicare una gestione finanziaria sana per mantenere il business.
Nel 2020, il rapporto debito/patrimonio netto è aumentato, ma questo è probabilmente dovuto all'effetto delle fusioni e acquisizioni (M&A), come quella di Tiffany & Co.
Tuttavia, nel 2021, quando gli effetti delle fusioni e acquisizioni sono diventati evidenti, il rapporto corrente è diminuito significativamente, tornando ai livelli pre-COVID-19.
Questo dimostra le solide performance finanziarie di LVMH.
Analisi del prezzo attuale delle azioni
PER
27.89
PER dei concorrenti
Kering (società madre di Gucci): 25.05
Il PER è un indicatore che mostra quanto il prezzo attuale delle azioni di un'azienda è sopravvalutato rispetto ai suoi profitti.
Un PER più alto indica che il prezzo attuale delle azioni è sopravvalutato.
Tuttavia, è difficile giudicare semplicemente se sia alto o basso quando un settore sta attirando molti investimenti, quindi
è opportuno confrontarlo con il PER dei concorrenti più simili nel settore.
In questo caso, il prezzo delle azioni di LVMH rispetto ai suoi profitti è 27.89 volte, il che non differisce molto da quello di Kering, la società madre di Gucci.
Pertanto, il prezzo attuale delle azioni sembra essere un prezzo adatto per investire.
Tasso di dividendo medio annuo
Categoria
2019
2020
2021
Tasso di dividendo (%)
1.16
1.17
1.38
Tasso di distribuzione dei dividendi
33.68
64.27
41.84
Dividendo (EUR)
6.2
4.6
7
LVMH ha un tasso di distribuzione dei dividendi di circa il 30-40%, il che la rende un'azienda amichevole nei confronti degli azionisti.
Anche il dividendo è in aumento anno dopo anno.
Pertanto, se si prevede che l'azienda crescerà, questa è un'azione adatta per investimenti a lungo termine.
Conclusione
Abbiamo esaminato LVMH, un'azienda leader nel mercato dei beni di lusso e la prima azienda francese ed europea.
LVMH sta guidando il settore grazie al suo potente portafoglio aziendale.
Inoltre, sta effettuando fusioni e acquisizioni aggressive basandosi su una solida struttura finanziaria.
Questo è anche un segreto per la costante crescita dell'azienda.
È un'azienda amichevole nei confronti degli azionisti che distribuisce dividendi sempre maggiori man mano che l'azienda cresce,
il suo valore sarà ancora più grande semplicemente detenendola.
Vi consiglio di investire in LVMH, con la sensazione di acquistare azioni di lusso invece di prodotti di lusso.
In sintesi
Le azioni LVMH sono allettanti se si pensa alla storia dei beni di lusso.
Ho fornito informazioni aziendali e analisi su LVMH secondo la mia opinione personale, quindi vi prego di utilizzarle solo come riferimento.
L'investitore è responsabile di eventuali acquisti di azioni o altre decisioni.
Ulteriori informazioni utili
1. Sito web dedicato agli investitori di LVMH
https://www.lvmh.com/investors/
2. Club azionisti LVMH
LVMH offre piccoli vantaggi agli investitori.
Puoi iscriverti al club degli azionisti anche se possiedi solo 1 azione, quindi tieni presente questo.
https://www.lvmh.com/investors/individual-shareholders/shareholders-club/
Commenti0