Argomento
- #Analisi delle azioni
- #Azioni con dividendi
- #Investimenti immobiliari
- #Realty Income
Ciao, sono Ogam di Ogammanzok, informazioni sulle azioni.
Oggi analizzeremo Realty Income, come fatto la volta scorsa.
Analisi aziendale
Analisi dei ricavi
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/RnDdy/btru5q2AHb6/CnpfK52K4KSgBQIKVkY4DK/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FRnDdy%2Fbtru5q2AHb6%2FCnpfK52K4KSgBQIKVkY4DK%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:1432/1080;" width="1432" height="1080"></span>Fonte: Rapporto Realty Income 2021 Q4
Nel 2020 e nel 2021, le attività di vendita al dettaglio sono state limitate a causa del COVID-19.
Tuttavia, i ricavi di Realty Income sono aumentati del 26% circa, passando da 1.647 milioni di dollari nel 2020 a 2.080 milioni di dollari.
L'utile netto è diminuito di circa il 10%, da 395 milioni di dollari a 359 milioni di dollari.
Ma osservando più da vicino, si può vedere che nel 2021 sono stati inclusi 167 milioni di dollari di costi di acquisizione.
Si ritiene che ciò sia dovuto ad attività di investimento a breve termine nel 2021.
Dovremo controllare le prestazioni future, ma sembra che l'effetto dell'acquisizione migliorerà ulteriormente la crescita dei ricavi.
Analisi del debito
Non solo Realty Income, ma anche le azioni REIT che gestiscono immobili devono avere una buona capacità di gestione del debito.
Poiché distribuiscono oltre il 90% degli utili, hanno poco contante a disposizione e i costi degli interessi sul debito rappresentano un grande onere.
Pertanto, è necessario esaminare attentamente la capacità di gestione del debito di Realty Income.
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/wDGVp/btru2n6G3rC/ERZNMN9KUgy3WD2PX6Jrx0/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FwDGVp%2Fbtru2n6G3rC%2FERZNMN9KUgy3WD2PX6Jrx0%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:1438/1075;" width="1438" height="1075"></span>Fonte: Rapporto Realty Income 2021 Q4
L'attuale debito di Realty Income è di 15.258 milioni di dollari.
Tuttavia, oltre l'80% del debito è gestito tramite obbligazioni e il tasso di interesse medio delle obbligazioni è del 3,27%, un livello stabile.
Inoltre, la scadenza media del debito è di 6,4 anni, quindi sembra improbabile che si verifichino problemi di liquidità a breve termine.
Inoltre, l'89,8% del debito è costituito da prestiti a tasso fisso, il che dimostra una gestione patrimoniale stabile.
Attuale analisi del prezzo delle azioni
PER
49,45
PBR
1,57
PER dei concorrenti
68,02 (PLD)
PBR dei concorrenti
3,31 (PLD)
Il PER di Realty Income, che indica il rapporto tra il prezzo delle azioni e l'utile, è di 49,45 volte.
Il PBR, che indica il rapporto tra il prezzo delle azioni e le attività, è di 1,57, e poiché i risultati dopo l'acquisizione non sono ancora stati riportati nel rapporto,
sarà necessario ricontrollare in futuro.
Realty Income, il re delle azioni a crescita dei dividendi
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/bVdF4d/btruWkbU1vd/YB2wxpwfkzz6KiKBqoovR1/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FbVdF4d%2FbtruWkbU1vd%2FYB2wxpwfkzz6KiKBqoovR1%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:2499/1426;" width="2499" height="1426"></span>Valore attuale se si investe 100$ in Realty Income, Fonte: Sito web di Realty Income
Classificazione
2019
2020
2021
Tasso di rendimento
3,7
4,5
4,1
Dividendo
2,730
2,814
2,958
Dividendo (mensile)
0,2275
0,2345
0,2465
Dal 1994, il tasso di crescita medio annuo del prezzo delle azioni di Realty Income è stato del 15,5%.
Ha anche aumentato i dividendi per 27 anni consecutivi, con un tasso di crescita medio dei dividendi del 4,4%.
Si può dire che sia il re delle azioni a crescita dei dividendi.
Tuttavia, le azioni REIT hanno un'oscillazione inferiore rispetto alle azioni ordinarie e ci vuole più tempo per riprendersi dopo un calo.
Inoltre, le prestazioni passate non garantiscono le prestazioni future.
Inoltre, in un periodo come quello attuale, in cui è previsto un aumento dei tassi di interesse, la redditività delle azioni REIT potrebbe indebolirsi.
In realtà, dopo la crisi dei mutui subprime, il rendimento delle azioni REIT è crollato.
Le azioni REIT dipendono dalla capacità di gestire il debito.
Fino ad ora, Realty Income ha gestito i propri beni ottenendo un profitto di circa il 4% dallo spread dei tassi di interesse.
Tuttavia, poiché è previsto un aumento dei tassi di interesse a seguito dell'inflazione dopo la crisi del COVID-19,
sarà necessario osservare attentamente la capacità di risposta alle crisi in questo periodo.
Il 2021 è stato un anno speciale per Realty Income.
È stato l'anno in cui ha creato una nuova base di crescita attraverso le acquisizioni. Non ha smesso di acquistare beni.
Tuttavia, per mantenere una crescita più elevata, sarà necessario verificare come otterrà risultati dall'espansione globale.
Nonostante ciò, Realty Income è un'azione molto interessante.
È un'azienda che ha distribuito dividendi mensili per 619 volte consecutive dalla sua fondazione, anche durante la pandemia di COVID-19,
e ha aumentato i dividendi 114 volte.
Questo dimostra la sua fiducia nella gestione immobiliare.
Abbiamo esaminato Realty Income, il rappresentante delle azioni a crescita dei dividendi.
Riepilogo
Azioni che ti fanno sentire come se stessi ricevendo un'assegno mensile
Ho analizzato le informazioni e l'analisi di Realty Income dal mio punto di vista, quindi si prega di utilizzare questo materiale solo a scopo di riferimento.
L'investitore è responsabile dell'effettivo acquisto di azioni.
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