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- 리얼티인컴은 매출은 증가했지만, 인수합병 비용으로 당기순이익은 감소했으며, 향후 인수합병의 효과로 매출 증가 효과는 더 개선될 것으로 예상됩니다.
- 리얼티인컴은 94년 이후 연평균 주가상승률이 15.5%였으며, 배당금 또한 27년 연속 증가시켜왔습니다.
- 그러나 리츠 주식은 일반주식에 비해 등락폭이 적고, 떨어진 후 회복기간도 오래 걸리며, 금리인상이 예고된 지금과 같은 상황에서는 리츠 주식의 수익성 또한 약화될 수 있습니다.
안녕하세요 오겜의 오겜만족, 주식정보 입니다.
오늘은 저번 시간에 이어서 리얼티인컴 기업분석을 해보도록 하겠습니다.
기업분석
매출 분석
출처 : 리얼티인컴 2021 Q4 보고서
2020년과 2021년은 코로나19로 인해 소매활동이 제한적이었습니다.
그러나 리얼티인컴의 매출액은 2020년 1,647 백만 달러에서 2,080 백만 달러로
무려 26%가량 증가한 매출액을 달성하였습니다.
당기 순이익은 395 백만 달러에서 359 백만 달러로 약 10%가량 감소하였습니다.
하지만 자세히 살펴보면 2021년도엔 인수합병비용이 167 백만 달러가 반영되어있는 것을 볼 수 있습니다.
2021년은 투자활동으로 인해 단기적으로 반영된 것으로 보입니다.
이후 실적표를 확인해봐야 하겠지만, 인수합병의 효과로 매출 증가 효과는 더 개선될 것으로 보입니다.
부채분석
리얼티인컴 뿐만아니라 부동산 운영을 하는 리츠 주식은 부채관리능력이 매우 중요합니다.
90% 이상을 배당하기 때문에 보유하고 있는 현금은 적고, 부채로 인한 이자비용은 큰 부담으로 오기 때문입니다.
이러한 점에서 리얼티인컴의 부채관리능력을 잘 살펴볼 필요가 있을 것입니다.
출처 : 리얼티인컴 2021 Q4 보고서
리얼티 인컴의 현재 부채는 15,258 백만 달러입니다.
그러나 부채의 80% 이상을 채권으로 운용하고 있으며, 채권의 평균금리는 3.27%로 안정적인 수준입니다.
또한 부채 만기일도 평균 6.4년으로 단기간 내에 자금 유동성 문제를 겪을 일은 없을 것으로 보입니다.
더욱이 부채의 89.8%는 고정금리의 대출로, 안정적인 자산운용을 하는 모습을 보여주고 있습니다.
현재 주가 분석
PER
49.45
PBR
1.57
경쟁업체 PER
68.02 (PLD)
경쟁업체 PBR
3.31 (PLD)
리얼티인컴의 주가 대비 수익률을 뜻하는 PER은 49.45배로 나타납니다.
자산 대비 주가를 뜻하는 PBR은 1.57이며, 인수합병 직후 성과가 보고서에 아직 나오지 않았으므로,
추후 다시 한번 확인해볼 필요가 있겠습니다.
배당 성장주의 왕, 리얼티 인컴
리얼티인컴에 100$를 투자 시 현재가치, 출처 : 리얼티인컴 홈페이지
구분
2019
2020
2021
배당율
3.7
4.5
4.1
배당금
2.730
2.814
2.958
배당금(월)
0.2275
0.2345
0.2465
리얼티인컴은 94년 이후 연평균 주가상승률이 무려 15.5%였습니다.
그리고 배당금도 27년 연속 증가시켜왔으며, 배당금의 평균 상승률은 4.4%
배당 성장주의 왕이라고 부를 수 있을 정도입니다.
그러나, 리츠 주식은 일반주식에 비해 등락폭이 적으며, 떨어진 후 회복기간도 오래 걸립니다.
또한 이전의 성과가 앞으로의 성과를 보장하는 것은 아닙니다.
더욱이 지금처럼 금리인상이 예고된 경우에는 리츠 주식의 수익성 또한 약화될 수 있습니다.
실제로 서브모기지 사태 이후 리츠 주식의 수익률이 곤두박질치기도 했었죠.
리츠 주식은 부채관리를 얼마나 잘하느냐에 따라 성과가 달려있습니다.
그동안 리얼티 인컴은 금리 스프레드시트의 약 4%가량을 수익으로 잡으며 자산운용을 해왔습니다.
그렇지만 코로나19 위기 이후에 물가상승으로 인한 금리인상이 예고되었으므로,
이 시기에 위기대응능력을 유심히 지켜볼 필요가 있을 것입니다.
리얼티 인컴에게 2021년은 남다른 해였을 것입니다.
인수합병으로 새로운 성장 발판을 마련한 해였습니다. 자산매입도 멈추지 않았습니다.
그러나 더 높은 성장성을 유지하기 위해서는 글로벌 진출 성과를 어떻게 가져오는지 확인할 필요가 있을 것입니다.
그럼에도 불구하고 리얼티인컴은 충분히 매력적인 주식입니다.
코로나 팬더믹 상황임에도 불구하고 창립 이후 619회 연속 월 배당을 실시한 회사이며,
지금까지 114번이나 배당금을 올린 회사입니다.
그만큼 부동산 운영에 자신이 있기 때문일 것입니다.
지금까지 배당 성당 주의 대표주, 리얼티 인컴에 대해 알아봤습니다.
한줄평
매달 용돈 받는 기분을 내주는 주식
제 주관대로 리얼티인컴의 기업정보와 분석을 하였으니, 이 자료는 참고용으로 판단 부탁드립니다.
실제 주식 구매 등의 책임은 투자자에게 있습니다.
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