LVMH is een luxe goodsbedrijf met hoofdkantoor in Frankrijk en is eigenaar van diverse luxe merken.
LVMH heeft ondanks de coronapandemie resultaten behaald en een recordomzet geboekt.
LVMH is een bedrijf met een solide financiële structuur en een aandeelhoudervriendelijk dividendbeleid, waardoor er sprake is van
verwachtingen voor voortdurende groei.
Veel mensen zeggen dat er drie grote namen zijn in luxe. Hermès, Louis Vuitton en Chanel, meestal aangeduid als "Erusha", zijn de protagonisten. Vandaag zullen we meer te weten komen over LVMH (de moedermaatschappij van Louis Vuitton), dat een beursgenoteerd bedrijf is.
Bedrijfsinformatie
Bedrijfsnaam
LVMH, Moët Hennessy Louis Vuitton
Ticker symbool
MC (Frans aandeel, genoteerd op Samsung Securities)
Oprichtingsdatum
1987
Bedrijfstakken
Wijn en gedistilleerde dranken, modekleding, parfums en cosmetica, horloges, enz.
EUR 666.6 LVMH is een bedrijf met hoofdkantoor in Frankrijk en is het bedrijf met de grootste marktkapitalisatie in Frankrijk. Het heeft Louis Vuitton als dochteronderneming, en heeft ook andere bekende bedrijven in de luxesector in bezit. Het kan zeker worden genoemd als de nummer één in de luxesector. (Hermès en Chanel zijn niet-beursgenoteerde bedrijven, dus dat is een uitzondering)
Het staat ook bekend om agressieve fusies en overnames om zijn marktdominantie in de luxesector te behouden. In 2021 heeft het Tiffany & Co (Tiffany & Co) overgenomen, dat bekend staat om zijn trouwringen.
LVMH heeft zijn bedrijf in zes categorieën verdeeld, en de belangrijkste bedrijven zijn als volgt. Je hoeft het niet te onthouden, dus een snelle blik is voldoende.
Wijn en gedistilleerde dranken
Mode en lederwaren
Parfums en cosmetica
Horloges en juwelen
Zoals je kunt zien, bezit LVMH verschillende bedrijven die uitblinken in de luxesector. Niet alleen Louis Vuitton, maar ook Berluti, Rimowa, Dior, Celine, Givenchy, Bulgari, Tiffany & Co, Tag Heuer, enz. Zelfs het opsommen van al deze bekende bedrijven is moeilijk, want het heeft een solide portfolio.
Door deze activiteiten is LVMH niet alleen in Frankrijk, maar ook in Europa de nummer één in marktkapitalisatie. Net zoals Samsung Electronics in Korea en Apple in de VS, kan LVMH worden beschouwd als het toonaangevende bedrijf in Frankrijk.
Bron: LVMH - 2021 Financiële documenten
Wat we dit jaar in de gaten moeten houden, is de winstrealisatie in niet-kernsectoren naast de modekledingsector. Zoals je kunt zien, is de wijnsector aanzienlijk gegroeid, en de edelmetaalindustrie heeft dankzij de M&A van Tiffany & Co ook goede resultaten behaald.
Bron: LVMH - 2021 Financiële documenten
LVMH haalt de meeste winst uit Azië, met uitzondering van Japan. Daarom moeten we de Aziatische markt in de toekomst in de gaten houden. Echter, veranderingen in het Chinese beleid worden beschouwd als een risico.
Aandeleninformatie
Voordat ik aandeleninformatie deel, heb ik zelf een aantal criteria vastgesteld om te beoordelen hoe goed dit aandeel is, maar deze criteria zijn geen absolute waarheid, dus gebruik ze alleen ter referentie.
Omzetanalyse
Categorie
2019
2020
2021
Omzet
53.670 (miljoen euro)
44.651 (miljoen euro)
64.215 (miljoen euro)
EPS
14,25
9,34
23,90
Nettowinstmarge
13,36
10,53
18,74
https://www.lvmh.com/news-documents/press-releases/new-records-for-lvmh-in-2021/ Dit zijn de financiële prestaties van LVMH over de afgelopen drie jaar. De afgelopen drie jaar werden gekenmerkt door een afname van het buitenlandse toerisme vanwege COVID-19, wat naar verwachting zou leiden tot een afname van de detailhandelsactiviteiten in de reisbranche. De resultaten van 2021 laten echter zien dat de negatieve impact van COVID-19 volledig is weggenomen. Integendeel, het heeft een recordhoogte bereikt door de heropleving van de consumptie.
Schuldanalyse
Categorie
2019
2020
2021
Solvabiliteitsratio (%) (Totaal schuld/Totaal eigen vermogen)
158,92
186,98
162,15
Current ratio = Liquidity ratio (%) (Vlottende activa/Vlottende passiva)
117,18
157,88
122,55
De solvabiliteitsratio is een indicator die de verhouding aangeeft tussen de schulden van een bedrijf en zijn eigen vermogen. Echter, de solvabiliteitsratio kan op korte termijn toenemen door bedrijfsuitbreidingen, dus het is zinvol om deze te bekijken in combinatie met de liquiditeitsratio. Een hoge solvabiliteitsratio betekent dat het bedrijf agressief bezig is met het uitbreiden van zijn activiteiten, terwijl een lage liquiditeitsratio betekent dat het bedrijf een gezonde kasstroom heeft en zijn activiteiten op een gezonde manier voortzet.
In 2020 is de solvabiliteitsratio inderdaad gestegen, maar dit lijkt te wijten te zijn aan de fusie en overname (M&A) van Tiffany & Co. Echter, na het effect van de fusie en overname in 2021 is de liquiditeitsratio aanzienlijk gedaald, terug naar het niveau van vóór COVID-19. Dit geeft de solide financiële prestaties van LVMH goed weer.
Huidige aandelenanalyse
PER
27,89
PER van concurrenten
Kering (moederbedrijf van Gucci): 25,05
De PER is een indicator die laat zien hoeveel de huidige aandelenkoers van een bedrijf is gewaardeerd ten opzichte van de winst. Hoe hoger de PER, hoe meer de huidige aandelenkoers overgewaardeerd wordt geacht. Echter, in sectoren waar veel investeringsgeld naartoe gaat, is het moeilijk om een duidelijk oordeel te vellen over "hoog" of "laag", dus het is raadzaam om de PER te vergelijken met de PER van de meest vergelijkbare concurrenten in de sector. In dit geval is de PER van LVMH 27,89 keer de winst, wat niet veel verschilt van die van Kering (het moederbedrijf van Gucci). Daarom lijkt de huidige aandelenkoers geschikt voor investeringen.
Gemiddeld jaarlijks dividendrendement
Categorie
2019
2020
2021
Dividendrendement (%)
1,16
1,17
1,38
Dividenduitkeringsratio
33,68
64,27
41,84
Dividend (EUR)
6,2
4,6
7
LVMH heeft een dividenduitkeringsratio van ongeveer 30-40%, wat het een aandeelhoudervriendelijk bedrijf maakt. Ook het dividend is elk jaar aan het stijgen. Als het bedrijf naar verwachting zal blijven groeien, is dit een aandeel dat geschikt is voor langetermijninvesteringen.
Conclusie
We hebben meer te weten gekomen over LVMH, een bedrijf dat aan de top staat in de luxesector en de nummer één is in Frankrijk en Europa. LVMH is met zijn sterke portfolio van activiteiten een koploper in dit gebied. Het is ook bezig met agressieve fusies en overnames, gesteund door zijn solide financiële structuur. Dit is ook een recept voor de voortdurende groei van het bedrijf. En naarmate het bedrijf groeit, is het een aandeelhoudervriendelijk bedrijf dat aandeelhouders beloont, dus alleen al door het bezit ervan zal de waarde ervan aanzienlijk toenemen.
Ik raad LVMH aan, in de geest van het kopen van een luxeaandeel in plaats van luxe goederen.
Korte beoordeling
LVMH-aandelen zijn aantrekkelijk gezien de geschiedenis van de luxesector.
Ik heb bedrijfsinformatie en analyses over LVMH gepresenteerd vanuit mijn eigen perspectief, dus gebruik deze informatie als referentie. De verantwoordelijkheid voor de werkelijke aandelen aankoop, enz. ligt bij de investeerder.