Assunto
- #Desempenho da empresa
- #Luxo
- #Bens de luxo
- #LVMH
- #Desempenho financeiro
Muitas pessoas dizem que existem 3 grandes nomes no mercado de luxo.
Hermes, Louis Vuitton e Chanel, normalmente chamados de "eru-sha" são as empresas em questão.
Hoje, vamos aprender sobre a LVMH (empresa controladora da Louis Vuitton), que é uma empresa de capital aberto.
Visão geral da empresa
Nome da empresa
LVMH, Moët Hennessy Louis Vuitton
Código da ação
MC (ações francesas, listadas na Samsung Securities)
Data de fundação
1987
Negócios
Vinhos e destilados, vestuário de moda, perfumes e cosméticos, relógios, etc.
Site da empresa
Capitalização de mercado
EUR 3,344.58 bilhões
Preço atual
EUR 666.6
A LVMH é uma empresa com sede na França, e é a empresa número um em termos de capitalização de mercado entre as empresas francesas.
Sua subsidiária é a Louis Vuitton, familiar para nós, e também possui outras empresas famosas em bens de luxo.
Pode-se dizer que é a empresa número 1 em bens de luxo. (Hermes e Chanel são empresas fechadas, portanto exceções).
Também é conhecida por realizar aquisições agressivas para manter seu domínio de mercado no setor de bens de luxo.
Em 2021, também adquiriu a Tiffany & Co (Tiffany & Co), famosa por suas alianças de casamento.
A LVMH classifica seus negócios em 6 categorias principais, e seus negócios principais são os seguintes.
Não precisa memorizar, basta dar uma olhada rápida.
Vinhos e destilados
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Moda e artigos de couro
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Perfumes e cosméticos
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Relógios e joias
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Como você pode ver, a LVMH possui várias empresas que se destacam no setor de bens de luxo.
Além da Louis Vuitton, também possui Belutti, Rimowa, Dior, Celine, Givenchy, Bulgari, Tiffany & Co, Tag Heuer, etc.
É tão vasto seu portfólio de empresas renomadas que é difícil até mesmo listá-las.
Por meio dessas operações, a LVMH domina o ranking de capitalização de mercado na França e em toda a Europa.
Assim como a Samsung Electronics da Coreia e a Apple dos EUA, a LVMH pode ser considerada a empresa representativa da França.
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/bfDU83/btruxk2qKlT/fcF4gfnNMcipKi6POfLwl1/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FbfDU83%2Fbtruxk2qKlT%2FfcF4gfnNMcipKi6POfLwl1%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:996/382;" width="996" height="382"></span>Fonte: LVMH - Documentos financeiros de 2021
O que precisamos observar este ano é a realização de lucros em setores não principais, além do setor de vestuário de moda.
Como você pode ver, o setor de negócios de vinho cresceu consideravelmente,
e o negócio de joias também teve um bom desempenho devido ao efeito da fusão da Tiffany & Co.
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/bsnGtf/btruokJUYN1/0WVLg3KWawUfxIDjPkuJIk/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FbsnGtf%2FbtruokJUYN1%2F0WVLg3KWawUfxIDjPkuJIk%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:751/265;" width="751" height="265"></span>Fonte: LVMH - Documentos financeiros de 2021
A LVMH obtém a maior parte de seus lucros na Ásia, com exceção do Japão.
Portanto, devemos prestar atenção ao mercado asiático no futuro.
No entanto, mudanças nas políticas chinesas são consideradas um fator de risco.
Informações sobre ações
Antes de compartilhar informações sobre ações, escrevi meus próprios critérios para avaliar o quão valiosa essa ação é,
mas esses critérios não são a verdade absoluta, então use-os apenas como referência.
Análise de receita
Classificação
2019
2020
2021
Receita
53.670 (milhões de euros)
44.651 (milhões de euros)
64.215 (milhões de euros)
EPS
14,25
9,34
23,90
Margem líquida
13,36
10,53
18,74
https://www.lvmh.com/news-documents/press-releases/new-records-for-lvmh-in-2021/
Este é o desempenho financeiro da LVMH nos últimos 3 anos.
Nos últimos 3 anos, esperava-se que as viagens internacionais diminuíssem devido à pandemia de COVID-19,
o que levaria a uma diminuição nas vendas no varejo de viagens.
No entanto, o desempenho de 2021 mostra que o impacto negativo da COVID-19 foi totalmente superado.
Na verdade, ele alcançou um recorde histórico devido ao consumo de vingança.
Análise de dívida
Classificação
2019
2020
2021
Índice de endividamento (%)
(Dívida total / Patrimônio líquido total)
158,92
186,98
162,15
Índice de liquidez corrente = Índice de liquidez (%)
(Ativo circulante / Passivo circulante)
117,18
157,88
122,55
O índice de endividamento, como o próprio nome sugere, é um indicador que mostra a relação de dívida que a empresa possui.
No entanto, o índice de endividamento pode aumentar a curto prazo devido à expansão de negócios, portanto é razoável visualizá-lo em conjunto com o índice de liquidez corrente.
Um índice de endividamento alto indica que a empresa está expandindo seus negócios agressivamente,
enquanto um índice de liquidez corrente baixo indica que a empresa está mantendo seus negócios de forma saudável.
Na verdade, o índice de endividamento aumentou em 2020, mas isso se deve ao efeito da fusão (M&A) da Tiffany & Co.
No entanto, em 2021, após os efeitos da fusão terem sido sentidos, o índice de liquidez corrente diminuiu significativamente, retornando ao nível anterior à pandemia de COVID-19.
Isso demonstra claramente a solidez do desempenho financeiro da LVMH.
Análise do preço das ações atual
PER
27,89
PER de concorrentes
Kering (empresa controladora da Gucci): 25,05
O PER é um indicador de avaliação que mostra muito bem se o preço atual da ação de uma empresa está supervalorizado em relação aos seus lucros.
Quanto maior o PER, mais supervalorizado o preço atual da ação é considerado.
No entanto, é difícil simplesmente determinar se é alto ou baixo em setores que estão atraindo muitos investimentos, portanto
é apropriado comparar com o PER de concorrentes mais semelhantes em cada setor.
Nesse caso, o preço da ação da LVMH é 27,89 vezes maior que seus lucros, o que não é muito diferente da Kering (empresa controladora da Gucci).
Portanto, o preço atual da ação parece adequado para investir.
Taxa de dividendos anual média
Classificação
2019
2020
2021
Taxa de dividendos (%)
1,16
1,17
1,38
Dividend yield
33,68
64,27
41,84
Dividendos (EUR)
6,2
4,6
7
A LVMH tem um dividend yield de cerca de 30% a 40%, o que a torna uma empresa amigável aos acionistas.
Os dividendos também estão crescendo ano a ano.
Portanto, é uma ação adequada para investimentos de longo prazo se você acredita que a empresa continuará a crescer.
Conclusão
Apresentamos a LVMH, a empresa líder no mercado de bens de luxo e a empresa número 1 na França e na Europa.
A LVMH lidera esse setor com seu poderoso portfólio de negócios.
Além disso, está se expandindo agressivamente por meio de fusões e aquisições, com base em sua sólida estrutura financeira.
Essa é também a chave para o crescimento contínuo da empresa.
E, à medida que a empresa cresce, é amigável aos acionistas, distribuindo lucros aos acionistas,
simplesmente possuí-la aumentará ainda mais seu valor.
Recomendamos a LVMH, como uma forma de comprar ações de luxo em vez de produtos de luxo.
Em poucas palavras
As ações da LVMH são atraentes se você considerar a história dos bens de luxo.
Esta é uma análise da informação corporativa da LVMH e da análise da minha própria perspectiva, então, por favor, use-a apenas como referência.
O investidor é responsável pela compra real de ações e outras decisões.
Outras informações úteis
1. Site exclusivo para investidores da LVMH
https://www.lvmh.com/investors/
2. Clube de acionistas da LVMH
A LVMH oferece pequenos benefícios para os investidores.
Você pode se juntar ao clube de acionistas mesmo que possua apenas 1 ação, então, por favor, consulte.
https://www.lvmh.com/investors/individual-shareholders/shareholders-club/
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