Assunto
- #Ações que pagam dividendos
- #Investimento imobiliário
- #Realty Income
- #Análise de ações
Olá, sou Ogam do Ogammanjok, Informações sobre Ações.
Hoje, daremos continuidade à análise da empresa Realty Income.
Análise da Empresa
Análise de Receitas
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/RnDdy/btru5q2AHb6/CnpfK52K4KSgBQIKVkY4DK/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FRnDdy%2Fbtru5q2AHb6%2FCnpfK52K4KSgBQIKVkY4DK%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:1432/1080;" width="1432" height="1080"></span>Fonte: Relatório do 4º trimestre de 2021 da Realty Income
Em 2020 e 2021, as atividades de varejo foram limitadas devido à COVID-19.
No entanto, a receita da Realty Income aumentou de US$ 1.647 milhões em 2020 para US$ 2.080 milhões,
atingindo um aumento de cerca de 26%.
O lucro líquido caiu de US$ 395 milhões para US$ 359 milhões, uma queda de cerca de 10%.
Mas, observando com atenção, podemos ver que o custo de fusões e aquisições de 2021 foi de US$ 167 milhões.
Parece que 2021 foi refletido a curto prazo devido às atividades de investimento.
Embora seja necessário verificar o desempenho futuro, espera-se que o efeito das fusões e aquisições melhore ainda mais o aumento da receita.
Análise de Dívidas
Não só a Realty Income, mas também as ações REIT que operam imóveis precisam ter uma boa capacidade de gestão de dívidas.
Isso ocorre porque, como distribuem mais de 90% em dividendos, possuem pouco dinheiro em caixa e o pagamento de juros sobre a dívida se torna um grande fardo.
Nesse sentido, é necessário analisar a capacidade da Realty Income de gerenciar suas dívidas.
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/wDGVp/btru2n6G3rC/ERZNMN9KUgy3WD2PX6Jrx0/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FwDGVp%2Fbtru2n6G3rC%2FERZNMN9KUgy3WD2PX6Jrx0%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:1438/1075;" width="1438" height="1075"></span>Fonte: Relatório do 4º trimestre de 2021 da Realty Income
A dívida atual da Realty Income é de US$ 15.258 milhões.
No entanto, mais de 80% da dívida é administrada por meio de títulos, com uma taxa de juros média de 3,27%, o que é um nível estável.
Além disso, o vencimento médio da dívida é de 6,4 anos, então não parece haver problemas de liquidez de curto prazo.
Além disso, 89,8% da dívida são empréstimos de taxa fixa, demonstrando gestão de ativos estável.
Análise da Cotação Atual
PER
49,45
PBR
1,57
PER da Empresa Concorrente
68,02 (PLD)
PBR da Empresa Concorrente
3,31 (PLD)
O PER da Realty Income, que representa a relação entre o preço da ação e o lucro, é de 49,45 vezes.
O PBR, que representa a relação entre o preço da ação e o ativo, é de 1,57, e como os resultados após a fusão e aquisição ainda não foram incluídos no relatório,
será necessário verificar novamente mais tarde.
Realty Income, a Rainha das Ações de Crescimento de Dividendos
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/bVdF4d/btruWkbU1vd/YB2wxpwfkzz6KiKBqoovR1/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FbVdF4d%2FbtruWkbU1vd%2FYB2wxpwfkzz6KiKBqoovR1%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:2499/1426;" width="2499" height="1426"></span>Valor presente ao investir US$ 100 na Realty Income, Fonte: site da Realty Income
Classificação
2019
2020
2021
Taxa de Dividendos
3,7
4,5
4,1
Dividendos
2,730
2,814
2,958
Dividendos (mensais)
0,2275
0,2345
0,2465
A taxa média de crescimento anual das ações da Realty Income desde 1994 foi de 15,5%.
E os dividendos também aumentaram por 27 anos consecutivos, com uma taxa média de crescimento de 4,4%.
Podemos chamá-la de a rainha das ações de crescimento de dividendos.
No entanto, as ações REIT têm menor amplitude de oscilação em comparação com as ações comuns, e o período de recuperação após uma queda também é longo.
Além disso, o desempenho passado não garante o desempenho futuro.
Além disso, em tempos como os atuais, em que um aumento das taxas de juros é esperado, a rentabilidade das ações REIT também pode diminuir.
Na verdade, a rentabilidade das ações REIT despencou após a crise dos subprime.
O sucesso das ações REIT depende de quão bem elas gerenciam suas dívidas.
Até agora, a Realty Income tem gerido seus ativos obtendo cerca de 4% de lucro do spread de taxas de juros.
No entanto, após a crise da COVID-19, um aumento das taxas de juros devido à inflação é esperado, então
é necessário observar de perto sua capacidade de lidar com crises nesse momento.
2021 deve ter sido um ano especial para a Realty Income.
Foi um ano em que ela criou uma nova base para o crescimento por meio de fusões e aquisições. Ela também não parou de comprar ativos.
No entanto, para manter um crescimento ainda maior, será necessário verificar como ela obterá os resultados de sua expansão global.
Apesar disso, a Realty Income é uma ação bastante atraente.
Mesmo durante a pandemia de coronavírus, a empresa pagou dividendos mensais consecutivos por 619 vezes desde sua fundação,
e aumentou os dividendos 114 vezes até agora.
Isso demonstra a confiança que ela tem em sua gestão de imóveis.
Até agora, analisamos a Realty Income, a principal ação de crescimento de dividendos.
Resumo
Ação que dá a sensação de receber uma mesada todo mês
Esta análise da Realty Income é baseada na minha opinião pessoal, por favor, use-a apenas como referência.
O investidor é o único responsável pela compra de ações e outras decisões de investimento.
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