Тема
- #Анализ акций
- #Realty Income
- #Акции, приносящие дивиденды
- #Инвестиции в недвижимость
Здравствуйте, Ogame из Ogamemanjok, информация об акциях.
Сегодня мы продолжим анализ компании Realty Income.
Анализ компании
Анализ выручки
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/RnDdy/btru5q2AHb6/CnpfK52K4KSgBQIKVkY4DK/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FRnDdy%2Fbtru5q2AHb6%2FCnpfK52K4KSgBQIKVkY4DK%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:1432/1080;" width="1432" height="1080"></span>Источник: Отчет Realty Income за 2021 г., 4 квартал
В 2020 и 2021 годах розничная деятельность была ограничена из-за пандемии COVID-19.
Однако выручка Realty Income выросла с 1 647 млн долларов в 2020 году до 2 080 млн долларов.
Это увеличение на 26%.
Чистая прибыль снизилась с 395 млн долларов до 359 млн долларов, примерно на 10%.
Однако, если присмотреться внимательнее, то видно, что в 2021 году в отчет включены расходы на слияния и поглощения в размере 167 млн долларов.
По-видимому, в 2021 году это было краткосрочное влияние инвестиционной деятельности.
Необходимо проверить дальнейшие финансовые отчеты, но, вероятно, эффект от слияний и поглощений приведет к дальнейшему улучшению роста выручки.
Анализ задолженности
Для Realty Income, как и для других REIT-акций, занимающихся управлением недвижимостью, очень важна способность управлять долгом.
Поскольку более 90% прибыли распределяется в виде дивидендов, у компании мало собственных средств, а процентные платежи по кредитам являются существенной нагрузкой.
В этой связи необходимо внимательно изучить способность Realty Income управлять долгом.
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/wDGVp/btru2n6G3rC/ERZNMN9KUgy3WD2PX6Jrx0/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FwDGVp%2Fbtru2n6G3rC%2FERZNMN9KUgy3WD2PX6Jrx0%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:1438/1075;" width="1438" height="1075"></span>Источник: Отчет Realty Income за 2021 г., 4 квартал
Текущая задолженность Realty Income составляет 15 258 млн долларов.
Однако более 80% задолженности приходится на облигации, средняя процентная ставка по которым составляет 3,27%, что является стабильным уровнем.
Кроме того, средний срок погашения задолженности составляет 6,4 года, поэтому в краткосрочной перспективе проблем с ликвидностью не предвидится.
Более того, 89,8% задолженности приходится на кредиты с фиксированной процентной ставкой, что свидетельствует о стабильном управлении активами.
Текущий анализ акций
P/E
49,45
P/B
1,57
P/E конкурентов
68,02 (PLD)
P/B конкурентов
3,31 (PLD)
P/E Realty Income, отражающий доходность акций по отношению к цене, составляет 49,45.
P/B, отражающий отношение цены акций к активам, составляет 1,57, и поскольку отчетность о результатах после слияний и поглощений еще не опубликована,
необходимо будет еще раз проверить это в будущем.
Realty Income – король акций роста дивидендов
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/bVdF4d/btruWkbU1vd/YB2wxpwfkzz6KiKBqoovR1/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FbVdF4d%2FbtruWkbU1vd%2FYB2wxpwfkzz6KiKBqoovR1%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:2499/1426;" width="2499" height="1426"></span>Текущая стоимость инвестиций в Realty Income в размере 100$, источник: веб-сайт Realty Income
Раздел
2019
2020
2021
Доходность
3,7
4,5
4,1
Дивиденды
2,730
2,814
2,958
Дивиденды (ежемесячно)
0,2275
0,2345
0,2465
Среднегодовой темп роста акций Realty Income с 1994 года составил 15,5%.
Кроме того, компания 27 лет подряд увеличивает дивиденды, а средний темп роста дивидендов составляет 4,4%.
Можно сказать, что это король акций роста дивидендов.
Однако REIT-акции, по сравнению с обычными акциями, имеют меньшую волатильность, а период восстановления после падения дольше.
Кроме того, прошлые результаты не гарантируют будущих результатов.
Более того, в условиях прогнозируемого повышения процентных ставок, как сейчас, доходность REIT-акций также может снизиться.
В действительности, после ипотечного кризиса доходность REIT-акций резко упала.
Доходность REIT-акций зависит от того, насколько хорошо компания управляет долгом.
До сих пор Realty Income получала около 4% прибыли от спреда процентных ставок.
Однако после кризиса COVID-19 прогнозируется повышение процентных ставок из-за инфляции, поэтому
необходимо внимательно следить за способностью компании справляться с кризисами в этот период.
2021 год стал особенным для Realty Income.
Это был год, когда компания заложила основу для нового роста благодаря слияниям и поглощениям. Компания также не прекращала приобретать активы.
Однако для поддержания более высоких темпов роста необходимо проследить за тем, как компания будет добиваться результатов в рамках своей глобальной экспансии.
Тем не менее, Realty Income – это весьма привлекательная акция.
Несмотря на пандемию коронавируса, компания выплачивает ежемесячные дивиденды без перерыва уже 619 месяцев,
а также увеличила дивиденды 114 раз.
Вероятно, это связано с уверенностью компании в своих возможностях в сфере управления недвижимостью.
Мы рассмотрели информацию о ведущей компании в сегменте акций роста дивидендов, Realty Income.
Краткое резюме
Акции, которые позволяют почувствовать себя так, будто вы получаете ежемесячные карманные деньги
Я представил информацию о компании Realty Income и свой анализ, поэтому прошу рассматривать эти данные только в качестве справочных.
Ответственность за фактическую покупку акций и другие решения лежит на инвесторе.
Комментарии0