Realty Income (O) — это компания, акции которой торгуются на американском рынке S&P 500 и относится к REIT. Она известна как компания, акции которой выплачивают дивиденды каждый месяц (акции с ежемесячной выплатой дивидендов). По состоянию на конец 2021 года компания владеет 11 136 объектами недвижимости.
Особенностью компании является заключение стабильных договоров аренды в различных отраслях и минимизация рисков за счет договоров Triple Net Lease (NNN), по которым арендаторы несут расходы на содержание.
Компания стремится к росту, выходя за рамки американского рынка и расширяя свое присутствие на зарубежных рынках, таких как Великобритания и Испания.
Здравствуйте, это Ogame из Ogamemanjok. Сегодня я расскажу вам о популярных дивидендных акциях на американском фондовом рынке. Компания Realty Income (тикер: O), торгующаяся на Нью-Йоркской фондовой бирже, известная как REIT, является именно тем героем, о котором пойдет речь сегодня, Давайте узнаем, что это за компания и чем она занимается.
Realty Income (тикер: O) — это американская компания, являющаяся REIT-компанией, входящей в состав S&P 500.
Кроме того, она входит в число 10 крупнейших REIT-компаний мира по размеру.
Самая главная особенность этой компании — это ежемесячная выплата дивидендов.
Американские публичные компании очень внимательны к правам своих акционеров, и Realty Income — не исключение.
В рамках американской системы компании по аренде и управлению недвижимостью (REIT) обязаны выплачивать более 90% своего облагаемого налогом дохода в виде дивидендов, чтобы снизить налог на прибыль,
поэтому большинство REIT-компаний имеют высокие дивиденды.
Однако Realty Income стала еще более привлекательной REIT-компанией, предлагая инвесторам «морковку» в виде ежемесячных дивидендов.
Что такое REIT-компания?
Источник: собственное производство, Miro Canvas
Давайте ненадолго остановимся на REIT-компаниях.
Я думаю, что некоторые из вас могут быть не знакомы с этим термином.
REIT-компания — это компания, которая использует средства инвесторов для аренды, управления и продажи недвижимости, а также для управления активами.
Проще говоря, REIT-компанию можно рассматривать как владельца здания.
А вы, инвестируя в эту компанию, становитесь банком, который предоставляет деньги владельцу здания,
и получаете часть дохода от аренды в качестве процентов.
Инвестору не нужно беспокоиться о вакансиях, налогах и других дополнительных расходах на управление зданием,
а REIT-компания может привлекать средства от инвесторов для покрытия недостающих средств, что является взаимовыгодной формой сотрудничества.
Информация о бизнесе Realty Income
Итак, давайте остановимся на этом вкратце и перейдем к детальному описанию Realty Income.
Источник: веб-сайт Realty Income (портфолио)
Как мы уже упоминали, Realty Income, играя роль владельца здания, по состоянию на конец 2021 года владела 11 136 активами.
Количество активов увеличилось с 6592 в 2020 году до 11 136 после пандемии.
По-видимому, в это число входят активы, приобретенные в результате поглощения компании VEREIT в 2021 году.
Еще более поразительно то, что количество вакантных помещений составляет всего 164.
Это означает, что 98,5% активов используются без пустоты, что позволяет судить об управленческих способностях компании.
Источник: презентация для инвесторов Realty Income
При управлении недвижимостью на результаты могут влиять экономические циклы в зависимости от того, кто ваши арендаторы.
Чтобы подготовиться к этому, Realty Income диверсифицировала свои активы,
привлекая надежных арендаторов и повышая стабильность управления недвижимостью.
Большая часть активов Realty Income приходится на розничную торговлю.
Хотя это и специализированный REIT для розничной торговли, учитывая обширную территорию и плотность населения США,
можно предположить, что большое количество розничных предприятий является обоснованным с точки зрения прибыли и безопасности.
Приобретение активов: ставка на качество, а не на количество
Источник: презентация для инвесторов Realty Income
Это информация о недавних сделках по приобретению активов, представленная в презентации Realty Income для инвесторов.
Таким образом, Realty Income не только увеличивает количество активов,
но и уделяет большое внимание тому, какие именно активы она приобретает.
Ключевые особенности управления активами Realty Income — это долгосрочные контракты и чистая аренда (контракт нетто).
Долгосрочные контракты обеспечивают стабильное управление недвижимостью,
а чистая аренда позволяет минимизировать расходы и снизить риски.
В частности, особенность контрактов Realty Income заключается в том, что арендатор оплачивает все расходы, включая налоги, страхование, обслуживание и т. д.,
это так называемый контракт «тройной N».
※ Чистая аренда: арендатор оплачивает часть эксплуатационных расходов
Это, по-видимому, является секретом постоянного роста Realty Income.
Выход на мировой рынок — задача
Источник: презентация для инвесторов Realty Income
Недостатком Realty Income было то, что ее активы были сосредоточены только в США.
Это связано с тем, что прибыль компании сильно зависит от американской экономики,
а также с тем, что распределение активов ограничено американскими отраслями.
Поэтому Realty Income стремится найти возможности для роста за рубежом.
Она начала заниматься арендой недвижимости в Великобритании и Испании,
и в Великобритании ей удалось достичь доли в 8% от общей выручки.
Вероятно, дальнейшие действия компании будут определять ее рост.
Сегодня мы узнали информацию о бизнесе Realty Income.
В следующий раз мы рассмотрим информацию о дивидендах Realty Income