Konu
- #Gayrimenkul Yatırımı
- #Hisse Senedi Analizi
- #Realty Income
- #Temettü Hisseleri
Merhaba, Ogame'in Ogame Memnuniyeti, hisse senedi bilgileri.
Bugün, önceki sefere devam ederek Realty Income şirket analizini yapacağız.
Şirket Analizi
Gelir Analizi
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/RnDdy/btru5q2AHb6/CnpfK52K4KSgBQIKVkY4DK/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FRnDdy%2Fbtru5q2AHb6%2FCnpfK52K4KSgBQIKVkY4DK%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:1432/1080;" width="1432" height="1080"></span>Kaynak: Realty Income 2021 Q4 Raporu
2020 ve 2021 yılları, COVID-19 nedeniyle perakende faaliyetlerinin sınırlı olduğu yıllardı.
Ancak Realty Income'ın gelirleri 2020'de 1.647 milyon dolardan 2021'de 2.080 milyon dolara
yaklaşık %26 oranında artış gösterdi.
Net karı 395 milyon dolardan 359 milyon dolara düştü, yaklaşık %10 civarında bir azalma kaydedildi.
Ancak daha detaylı incelendiğinde, 2021'de 167 milyon dolarlık bir devralma ve birleşme gideri yansıtıldığını görebiliyoruz.
2021, yatırım faaliyetleri nedeniyle kısa vadede etkisini gösteren bir yıldı.
Daha sonraki performans tablolarına bakılması gerekecek olsa da, devralma ve birleşmelerin etkisiyle gelir artışının daha da iyileşmesi bekleniyor.
Borç Analizi
Realty Income'ın yanı sıra gayrimenkul işletmeciliği yapan REIT hisseleri için borç yönetim yeteneği çok önemlidir.
Temettülerin %90'ından fazlasını dağıttıkları için eldeki nakit azdır ve borçlardan kaynaklanan faiz giderleri büyük bir yük oluşturur.
Bu nedenle, Realty Income'ın borç yönetim yeteneğini yakından incelemek gerekecektir.
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/wDGVp/btru2n6G3rC/ERZNMN9KUgy3WD2PX6Jrx0/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FwDGVp%2Fbtru2n6G3rC%2FERZNMN9KUgy3WD2PX6Jrx0%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:1438/1075;" width="1438" height="1075"></span>Kaynak: Realty Income 2021 Q4 Raporu
Realty Income'ın mevcut borcu 15.258 milyon dolardır.
Ancak borcun %80'inden fazlası tahvil ile finanse ediliyor ve tahvillerin ortalama faiz oranı %3,27 ile istikrarlı bir seviyede.
Ayrıca borçların vade tarihi ortalama 6,4 yıl olduğundan, kısa vadede likidite sorunları yaşanması beklenmiyor.
Dahası, borcun %89,8'i sabit faizli kredi olduğundan, istikrarlı bir varlık yönetimi sergileniyor.
Mevcut Hisse Senedi Analizi
F/K Oranı
49,45
F/D Oranı
1,57
Rakip Şirketlerin F/K Oranı
68,02 (PLD)
Rakip Şirketlerin F/D Oranı
3,31 (PLD)
Realty Income'ın hisse senedi fiyatına göre karlılığını gösteren F/K oranı 49,45 olarak hesaplanmıştır.
Varlıklara göre hisse senedi fiyatını gösteren F/D oranı 1,57'dir ve devralma ve birleşme işleminden sonraki performans henüz raporda yer almadığından,
daha sonra tekrar kontrol edilmesi gerekecektir.
Temettü Büyüme Hisselerinin Kralı, Realty Income
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/bVdF4d/btruWkbU1vd/YB2wxpwfkzz6KiKBqoovR1/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FbVdF4d%2FbtruWkbU1vd%2FYB2wxpwfkzz6KiKBqoovR1%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:2499/1426;" width="2499" height="1426"></span>Realty Income'a 100$ yatırım yapıldığında mevcut değer, Kaynak: Realty Income web sitesi
Kategori
2019
2020
2021
Temettü Oranı
3,7
4,5
4,1
Temettü Tutarı
2,730
2,814
2,958
Temettü Tutarı (Aylık)
0,2275
0,2345
0,2465
Realty Income, 1994'ten bu yana yıllık ortalama %15,5'lik bir hisse senedi getiri sağladı.
Ve 27 yıldır art arda temettü ödedi ve temettü artışının ortalama oranı %4,4.
Temettü büyüme hisselerinin kralı denilebilir.
Ancak, REIT hisseleri normal hisse senetlerine göre daha az dalgalanma gösterir ve düştükten sonra toparlanma süreleri daha uzundur.
Ayrıca, önceki performans gelecekteki performansı garanti etmez.
Dahası, şu anda olduğu gibi faiz artışlarının öngörüldüğü durumlarda, REIT hisselerinin karlılığı da zayıflayabilir.
Aslında, Alt Başlık Kredisi Krizi'nden sonra REIT hisselerinin getirileri de düşmüştü.
REIT hisseleri, borç yönetiminin ne kadar iyi yapıldığına bağlı olarak performans gösterir.
Realty Income, bugüne kadar faiz farkının yaklaşık %4'ünü kar olarak elde ederek varlıklarını yönetti.
Ancak COVID-19 krizi sonrasında enflasyondan kaynaklanan faiz artışlarının öngörülmesi nedeniyle,
bu dönemde kriz yönetim yeteneğini yakından takip etmek gerekecektir.
2021 yılı Realty Income için farklı bir yıldı.
Devralma ve birleşmeler yoluyla yeni bir büyüme zeminine kavuştuğu bir yıldı. Varlık alımları da durmadı.
Ancak daha yüksek bir büyüme oranını sürdürmek için küresel pazarda elde edilen başarılarının nasıl olduğunu kontrol etmek gerekecektir.
Yine de Realty Income oldukça çekici bir hisse senedidir.
COVID-19 pandemisi döneminde bile kuruluşundan bu yana 619 kez üst üste aylık temettü ödeyen bir şirkettir ve
bugüne kadar 114 kez temettü artışına gitmiştir.
Bu, gayrimenkul işletmeciliğinde kendilerine olan güvenlerinin bir göstergesidir.
Şimdiye kadar temettü büyüme hisselerinin önde gelen örneği olan Realty Income hakkında bilgi edindik.
Kısa Özet
Her ay harçlık alıyormuş gibi hissettiren bir hisse senedi
Realty Income'ın şirket bilgisi ve analizini kendi görüşüme göre yaptım, bu nedenle bu materyali referans olarak değerlendirmenizi rica ediyorum.
Gerçek hisse senedi alım satımı gibi işlemlerden doğan sorumluluk yatırımcıya aittir.
Yorumlar0