LVMH là một trong 3 ông lớn ngành hàng xa xỉ của Pháp cùng với Hermes và Chanel, sở hữu nhiều thương hiệu thời trang cao cấp, tiêu biểu là Louis Vuitton.
Mặc dù có những thương vụ M&A đầy tham vọng như việc mua lại Tiffany & Co vào năm 2021, LVMH vẫn duy trì cấu trúc tài chính lành mạnh và thực hiện chính sách chia cổ tức thân thiện với cổ đông, phù hợp với đầu tư dài hạn.
Đặc biệt, công ty đang chứng kiến sự tăng trưởng ở các lĩnh vực rượu vang, kim hoàn bên cạnh mảng thời trang, đồng thời thu về lợi nhuận cao từ thị trường châu Á, tạo nên triển vọng tăng trưởng tích cực trong tương lai.
Thông thường, người ta nói rằng có 3 ông lớn trong ngành hàng hiệu. Hermès, Louis Vuitton và Chanel, thường được gọi là "Erusha", là những công ty dẫn đầu trong số này. Hôm nay, chúng ta sẽ tìm hiểu về LVMH (công ty mẹ của Louis Vuitton), một công ty niêm yết.
Tổng quan về công ty
Tên công ty
LVMH, Moët Hennessy Louis Vuitton
Mã chứng khoán
MC (Cổ phiếu Pháp, niêm yết trên Samsung Securities)
Ngày thành lập
Năm 1987
Hoạt động kinh doanh
Rượu vang và rượu mạnh, thời trang, nước hoa và mỹ phẩm, đồng hồ, v.v.
666.6 EUR LVMH là một công ty có trụ sở tại Pháp, là công ty đứng đầu về vốn hóa thị trường ở Pháp. Công ty con của họ là Louis Vuitton, một cái tên quen thuộc với chúng ta, và họ cũng sở hữu nhiều công ty nổi tiếng khác trong ngành hàng xa xỉ. Có thể nói đây là công ty dẫn đầu ngành hàng xa xỉ. (Hermès và Chanel là các công ty tư nhân nên ngoại lệ)
Ngoài ra, họ cũng nổi tiếng với việc mua lại và sáp nhập một cách tích cực để duy trì vị thế thống trị thị trường trong ngành hàng xa xỉ. Năm 2021, họ đã sáp nhập với Tiffany & Co, một thương hiệu nổi tiếng với nhẫn cưới.
LVMH phân loại hoạt động kinh doanh của mình thành 6 loại chính, và các hoạt động kinh doanh chính được liệt kê dưới đây. Bạn không cần phải ghi nhớ, chỉ cần nhìn thoáng qua là được.
Rượu vang và rượu mạnh
Thời trang và sản phẩm da
Nước hoa và mỹ phẩm
Đồng hồ và đồ trang sức
Như bạn có thể thấy, LVMH sở hữu nhiều công ty nổi bật trong ngành hàng xa xỉ. Không chỉ Louis Vuitton mà còn có Berluti, Rimowa, Dior, Celine, Givenchy, Bulgari, Tiffany & Co, Tag Heuer, v.v. Họ có một danh mục đầu tư vững chắc đến mức thậm chí khó liệt kê hết những công ty nổi tiếng.
Thông qua những hoạt động kinh doanh này, LVMH đã chiếm lĩnh vị trí số 1 về vốn hóa thị trường không chỉ ở Pháp mà còn ở toàn châu Âu. Có thể nói LVMH là đại diện cho các công ty Pháp, tương tự như Samsung Electronics của Hàn Quốc và Apple của Mỹ.
Nguồn: LVMH - Tài liệu tài chính năm 2021
Điều chúng ta cần chú ý trong năm nay là việc hiện thực hóa lợi nhuận từ các ngành kinh doanh không phải là thời trang, ngoài ngành thời trang. Như bạn có thể thấy, ngành kinh doanh rượu vang đã tăng trưởng mạnh, và ngành kinh doanh kim loại quý cũng đạt được kết quả khả quan nhờ hiệu ứng M&A của Tiffany & Co.
Nguồn: LVMH - Tài liệu tài chính năm 2021
LVMH thu được nhiều lợi nhuận nhất ở châu Á, ngoại trừ Nhật Bản. Do đó, chúng ta cần chú ý đến thị trường châu Á trong tương lai. Tuy nhiên, những thay đổi trong chính sách của Trung Quốc được xem là yếu tố rủi ro.
Thông tin chứng khoán
Trước khi chia sẻ thông tin về chứng khoán, tôi đã tự mình đưa ra các tiêu chí để đánh giá giá trị của chứng khoán này, nhưng các tiêu chí này không phải là chuẩn mực nên bạn chỉ nên tham khảo.
Phân tích doanh thu
Phân loại
2019
2020
2021
Doanh thu
53,670 (triệu euro)
44,651 (triệu euro)
64,215 (triệu euro)
EPS
14.25
9.34
23.90
Lợi nhuận ròng
13.36
10.53
18.74
https://www.lvmh.com/news-documents/press-releases/new-records-for-lvmh-in-2021/ Đây là kết quả hoạt động tài chính của LVMH trong 3 năm gần đây. Trong 3 năm gần đây, người ta dự đoán rằng du lịch nước ngoài sẽ giảm và do đó, doanh thu bán lẻ du lịch cũng sẽ giảm do tác động của dịch Covid-19. Tuy nhiên, nhìn vào kết quả năm 2021, có vẻ như họ đã vượt qua hoàn toàn tác động tiêu cực của Covid-19. Thậm chí, họ còn đạt được kết quả hoạt động tốt nhất mọi thời đại nhờ vào sự phục hồi mạnh mẽ của nhu cầu tiêu dùng.
Phân tích nợ
Phân loại
2019
2020
2021
Tỷ lệ nợ (%) (Tổng nợ / Tổng vốn)
158.92
186.98
162.15
Tỷ lệ thanh toán hiện tại = Tỷ lệ thanh khoản (%) (Tài sản thanh khoản / Nợ ngắn hạn)
117.18
157.88
122.55
Tỷ lệ nợ, đúng như tên gọi, là một chỉ số thể hiện tỷ lệ nợ của công ty. Tuy nhiên, tỷ lệ nợ có thể tăng lên trong ngắn hạn do mở rộng kinh doanh, v.v. nên việc xem xét cùng với tỷ lệ thanh khoản là hợp lý. Tỷ lệ nợ cao cho thấy công ty đang mở rộng kinh doanh một cách tích cực, trong khi tỷ lệ thanh khoản thấp cho thấy luồng tiền đang được sử dụng để duy trì hoạt động kinh doanh một cách lành mạnh.
Thực tế, tỷ lệ nợ đã tăng lên vào năm 2020, nhưng điều này có thể là do tác động của việc mua lại và sáp nhập (M&A) như Tiffany & Co. Tuy nhiên, vào năm 2021, sau khi hiệu quả của việc mua lại và sáp nhập được thể hiện, tỷ lệ thanh khoản đã giảm đáng kể, quay trở lại mức trước khi xảy ra dịch Covid-19. Điều này phản ánh rõ ràng hiệu quả tài chính vững chắc của LVMH.
Phân tích giá cổ phiếu hiện tại
PER
27.89
PER của đối thủ cạnh tranh
Kering (công ty mẹ của Gucci): 25.05
PER là một chỉ số đánh giá cho thấy giá cổ phiếu hiện tại của công ty được định giá cao hơn bao nhiêu so với lợi nhuận. PER càng cao, giá cổ phiếu hiện tại càng được đánh giá cao. Tuy nhiên, trong các lĩnh vực thu hút vốn đầu tư, việc đánh giá cao hay thấp một cách mù quáng là khó khăn, nên việc so sánh với PER của các đối thủ cạnh tranh tương tự nhất trong cùng một ngành là phù hợp. Trong trường hợp này, giá cổ phiếu của LVMH so với lợi nhuận là 27.89 lần, không chênh lệch nhiều so với công ty mẹ của Gucci (Kering). Do đó, giá cổ phiếu hiện tại được xem là phù hợp để đầu tư.
Tỷ lệ cổ tức trung bình hàng năm
Phân loại
2019
2020
2021
Tỷ lệ cổ tức (%)
1.16
1.17
1.38
Tỷ lệ chi trả cổ tức
33.68
64.27
41.84
Cổ tức (EUR)
6.2
4.6
7
Tỷ lệ chi trả cổ tức của LVMH khoảng 30-40%, cho thấy đây là một công ty thân thiện với cổ đông. Cổ tức cũng có xu hướng tăng hàng năm. Do đó, nếu bạn tin tưởng vào sự phát triển của công ty, cổ phiếu này phù hợp cho đầu tư dài hạn.
Kết luận
Chúng ta đã tìm hiểu về LVMH, một công ty dẫn đầu trong thị trường hàng xa xỉ, cũng là công ty hàng đầu ở Pháp và châu Âu. LVMH đang dẫn đầu lĩnh vực này với danh mục đầu tư kinh doanh mạnh mẽ. Hơn nữa, họ cũng đang tiến hành mua lại và sáp nhập một cách tích cực dựa trên nền tảng tài chính vững chắc. Đây cũng là bí quyết giúp công ty phát triển bền vững. Và càng phát triển, công ty càng chia sẻ lợi nhuận với cổ đông, thể hiện sự thân thiện với cổ đông. Chỉ cần sở hữu cổ phiếu cũng đã tạo ra giá trị lớn.
Tôi khuyên bạn nên mua cổ phiếu LVMH với tâm lý như mua hàng hiệu thay vì hàng hiệu.
Lời bình luận ngắn gọn
Cổ phiếu LVMH rất hấp dẫn nếu xét về lịch sử của ngành hàng xa xỉ.
Tôi đã phân tích thông tin và dữ liệu về LVMH dựa trên quan điểm chủ quan của mình, vì vậy bạn nên xem xét thông tin này như là tài liệu tham khảo. N nhà đầu tư phải chịu trách nhiệm cho việc mua cổ phiếu thực tế.