Chủ đề
- #Đầu tư bất động sản
- #Phân tích cổ phiếu
- #Realty Income
- #Cổ phiếu cổ tức
Xin chào, Ogam Manzok của Ogam, chuyên mục thông tin cổ phiếu.
Hôm nay, chúng ta sẽ tiếp tục phân tích công ty Realty Income.
Phân tích doanh nghiệp
Phân tích doanh thu
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/RnDdy/btru5q2AHb6/CnpfK52K4KSgBQIKVkY4DK/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FRnDdy%2Fbtru5q2AHb6%2FCnpfK52K4KSgBQIKVkY4DK%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:1432/1080;" width="1432" height="1080"></span>Nguồn: Báo cáo quý 4 năm 2021 của Realty Income
Năm 2020 và 2021, hoạt động bán lẻ bị hạn chế do ảnh hưởng của đại dịch COVID-19.
Tuy nhiên, doanh thu của Realty Income đã tăng từ 1.647 triệu USD lên 2.080 triệu USD trong năm 2020,
tăng khoảng 26%.
Lợi nhuận ròng đã giảm khoảng 10%, từ 395 triệu USD xuống còn 359 triệu USD.
Tuy nhiên, nếu quan sát kỹ hơn, chúng ta có thể thấy rằng chi phí mua lại đã được phản ánh trong năm 2021, lên tới 167 triệu USD.
Có vẻ như đây là tác động ngắn hạn do hoạt động đầu tư trong năm 2021.
Cần phải theo dõi các bảng báo cáo kết quả kinh doanh sau này, nhưng có vẻ như hiệu quả của việc mua lại sẽ góp phần cải thiện hơn nữa hiệu quả tăng trưởng doanh thu.
Phân tích nợ
Khả năng quản lý nợ rất quan trọng không chỉ đối với Realty Income mà còn đối với các cổ phiếu REIT hoạt động trong lĩnh vực bất động sản.
Bởi vì họ phân phối hơn 90% lợi nhuận dưới hình thức cổ tức, nên lượng tiền mặt nắm giữ sẽ ít, và chi phí lãi vay từ nợ sẽ là một gánh nặng lớn.
Do đó, cần phải xem xét kỹ khả năng quản lý nợ của Realty Income.
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/wDGVp/btru2n6G3rC/ERZNMN9KUgy3WD2PX6Jrx0/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FwDGVp%2Fbtru2n6G3rC%2FERZNMN9KUgy3WD2PX6Jrx0%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:1438/1075;" width="1438" height="1075"></span>Nguồn: Báo cáo quý 4 năm 2021 của Realty Income
Hiện tại, tổng nợ của Realty Income là 15.258 triệu USD.
Tuy nhiên, hơn 80% nợ được sử dụng để đầu tư vào trái phiếu, và lãi suất trung bình của trái phiếu là 3,27%, ở mức ổn định.
Hơn nữa, thời hạn đáo hạn trung bình của nợ là 6,4 năm, vì vậy có vẻ như sẽ không gặp phải vấn đề về thanh khoản trong ngắn hạn.
Hơn nữa, 89,8% khoản vay là lãi suất cố định, cho thấy hoạt động quản lý tài sản ổn định.
Phân tích giá cổ phiếu hiện tại
P/E
49,45
P/B
1,57
P/E của đối thủ cạnh tranh
68,02 (PLD)
P/B của đối thủ cạnh tranh
3,31 (PLD)
Tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) của Realty Income là 49,45 lần.
Tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách (P/B) là 1,57, và do kết quả sau khi sáp nhập chưa được phản ánh trong báo cáo,
nên cần phải kiểm tra lại một lần nữa sau này.
Vua cổ phiếu tăng trưởng cổ tức, Realty Income
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/bVdF4d/btruWkbU1vd/YB2wxpwfkzz6KiKBqoovR1/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FbVdF4d%2FbtruWkbU1vd%2FYB2wxpwfkzz6KiKBqoovR1%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:2499/1426;" width="2499" height="1426"></span>Giá trị hiện tại khi đầu tư 100$ vào Realty Income, Nguồn: Trang web của Realty Income
Phân loại
2019
2020
2021
Tỷ lệ cổ tức
3,7
4,5
4,1
Cổ tức
2,730
2,814
2,958
Cổ tức (hàng tháng)
0,2275
0,2345
0,2465
Tỷ lệ tăng trưởng giá cổ phiếu trung bình hàng năm của Realty Income kể từ năm 1994 là 15,5%.
Và họ đã tăng cổ tức liên tục trong 27 năm, với tỷ lệ tăng trưởng cổ tức trung bình là 4,4%.
Có thể nói họ là vua cổ phiếu tăng trưởng cổ tức.
Tuy nhiên, so với cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu REIT có biên độ dao động nhỏ hơn và mất nhiều thời gian hơn để phục hồi sau khi giảm.
Kết quả trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả tương lai.
Hơn nữa, trong bối cảnh lãi suất dự kiến sẽ tăng như hiện nay, khả năng sinh lời của cổ phiếu REIT cũng có thể bị suy yếu.
Thực tế, sau cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn, lợi nhuận của cổ phiếu REIT đã giảm mạnh.
Kết quả của cổ phiếu REIT phụ thuộc rất nhiều vào khả năng quản lý nợ của họ.
Cho đến nay, Realty Income đã quản lý tài sản bằng cách thu về khoảng 4% lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất.
Tuy nhiên, sau khủng hoảng COVID-19, lãi suất dự kiến sẽ tăng do lạm phát, vì vậy
cần phải theo dõi kỹ khả năng đối phó với khủng hoảng của họ trong giai đoạn này.
Năm 2021 là một năm đặc biệt đối với Realty Income.
Đây là năm họ đã tạo ra một nền tảng tăng trưởng mới thông qua việc sáp nhập. Họ cũng không ngừng mua lại tài sản.
Tuy nhiên, để duy trì tốc độ tăng trưởng cao hơn, cần phải xem xét xem họ sẽ đạt được những kết quả gì từ việc mở rộng ra thị trường toàn cầu.
Dù vậy, Realty Income vẫn là một cổ phiếu rất hấp dẫn.
Mặc dù đang trong tình hình đại dịch, nhưng công ty vẫn duy trì việc chi trả cổ tức hàng tháng liên tục 619 lần kể từ khi thành lập,
và đã tăng cổ tức 114 lần cho đến nay.
Điều này cho thấy họ rất tự tin vào khả năng quản lý bất động sản của mình.
Đến đây, chúng ta đã cùng tìm hiểu về cổ phiếu đại diện cho cổ phiếu tăng trưởng cổ tức, Realty Income.
Đánh giá ngắn gọn
Cổ phiếu mang lại cảm giác như nhận tiền tiêu hàng tháng
Tôi đã phân tích thông tin và dữ liệu của Realty Income dựa trên quan điểm cá nhân của mình, vì vậy xin vui lòng xem xét những thông tin này chỉ mang tính tham khảo.
Nhà đầu tư chịu trách nhiệm về các quyết định mua bán cổ phiếu.
Bình luận0