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durumis AI 总结的文章
- Realty Income 在新冠肺炎疫情危機中，銷售額持續增長，並持續提高股息，在債務管理方面也展現出穩定的表現。
- 通過收購兼併建立了新的成長基礎的 Realty Income，今後有必要關注其全球進軍成果。
- Realty Income 以股息成長型股票而聞名，自 1994 年以來，年均股價上漲率為 15.5%。
大家好，我是 오겜的 오겜만족，股票資訊。
今天我們將繼續上次的 Realty Income 公司分析。
公司分析
銷售額分析
資料來源：Realty Income 2021 年第 4 季度報告
2020 年和 2021 年，由於 COVID-19 疫情，零售活動受到了限制。
但是，Realty Income 的銷售額從 2020 年的 16 億 4700 萬美元增長到 2021 年的 20 億 8000 萬美元，
銷售額增長了 26%。
當期淨利潤從 3 億 9500 萬美元下降到 3 億 5900 萬美元，約下降了 10%。
但是，仔細觀察就會發現，2021 年的報告中包含了 1 億 6700 萬美元的併購費用。
2021 年的淨利潤下降可能是由於併購活動造成的短期影響。
雖然需要進一步觀察財務數據，但併購的影響可能會進一步提升銷售額增長。
債務分析
Realty Income 以及其他房地產運營 REIT 股票，債務管理能力非常重要。
因為他們將超過 90% 的利潤用於分紅，因此手頭現金不多，而債務造成的利息費用將會是一個很大的負擔。
因此，我們需要仔細分析 Realty Income 的債務管理能力。
資料來源：Realty Income 2021 年第 4 季度報告
Realty Income 目前的債務為 152 億 5800 萬美元。
但是，超過 80% 的債務是用債券運營的，債券的平均利率為 3.27%，處於穩定水平。
此外，債務到期日平均為 6.4 年，因此短期內不太可能出現資金流動性問題。
更重要的是，89.8% 的債務是固定利率貸款，這表明該公司在穩定的資產管理方面表現出色。
目前股價分析
PER
49.45
PBR
1.57
競爭對手 PER
68.02 (PLD)
競爭對手 PBR
3.31 (PLD)
Realty Income 的本益比（PER）為 49.45 倍。
市淨比（PBR）為 1.57，由於併購後的成果尚未反映在報告中，
需要進一步觀察。
分紅成長股之王，Realty Income
投資 100 美元在 Realty Income 上的現值，資料來源：Realty Income 網站
區別
2019
2020
2021
分紅率
3.7
4.5
4.1
分紅金額
2.730
2.814
2.958
每月分紅金額
0.2275
0.2345
0.2465
Realty Income 自 1994 年以來，年平均股價上漲率高達 15.5%。
此外，他們連續 27 年提高分紅，平均分紅增長率為 4.4%。
可以稱之為分紅成長股之王。
但是，REIT 股票與普通股票相比，波動幅度較小，下跌後恢復的時間也較長。
此外，過去的表現並不一定能保證未來的表現。
特別是在目前預計利率將會上漲的情況下，REIT 股票的盈利能力可能會減弱。
事實上，在次貸危機之後，REIT 股票的收益率也曾大幅下降。
REIT 股票的表現取決於他們如何管理債務。
Realty Income 始終以利率差的 4% 左右的收益率進行資產管理。
然而，在 COVID-19 危機之後，由於通貨膨脹導致的利率上漲預期，
需要密切關注他們在這個時期的危機應對能力。
對於 Realty Income 來說，2021 年是不平凡的一年。
他們通過併購建立了新的增長平台，資產收購也沒有停止。
然而，為了維持更高的增長性，需要觀察他們如何取得全球擴張的成果。
儘管如此，Realty Income 仍然是一支具有吸引力的股票。
儘管經歷了 COVID-19 疫情，他們自成立以來，連續 619 次進行每月分紅，
並且已經 114 次提高了分紅金額。
這說明他們對房地產運營充滿信心。
到目前為止，我們已經了解了分紅成長股的代表性股票 Realty Income。
一句話總結
讓您享受每月領取零用錢的股票
這是我對 Realty Income 公司資訊和分析的個人看法，僅供參考。
實際購買股票等行為的責任由投資者自行承擔。
