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撰写: 2024-04-21
撰写: 2024-04-21 21:26
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img style="aspect-ratio:304/304;" src="https://blog.kakaocdn.net/dn/Gn8EZ/btru1alw6zj/uNNuVlg7G2Gm1ZJn3KjcVK/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FGn8EZ%2Fbtru1alw6zj%2FuNNuVlg7G2Gm1ZJn3KjcVK%2Fimg.png" sizes="100vw" width="304" height="304"></span>
您好,我是Ogame的Ogame滿足。
今天要向大家介紹美國股票市場中知名的配息股。
在美國紐約證券交易所上市的公司中,以REITs股票聞名的Realty Income(股票代號:O)正是主角,
讓我們來看看Realty Income是什麼樣的公司,以及它從事什麼業務。
公司名稱
Realty Income(房地產收入)
股票代號
O(美國股票)
成立日期
1969年
業務內容
REITs、房地產租賃及營運
公司網站
市值
390.86億美元(約47兆韓元)
現價
66.10美元(約79,831韓元)
每月配息
0.245美元
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/cqkYE2/btruXTSb1tc/fFEqIUKYooUmJ1lfmX0Ko1/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FcqkYE2%2FbtruXTSb1tc%2FfFEqIUKYooUmJ1lfmX0Ko1%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:532/141;" width="532" height="141"></span>資料來源:Realty Income公司網站
Realty Income(股票代號:O)是一家位於美國的公司,屬於S&P 500指數中的REITs公司。
此外,在全球REITs公司中,其規模也位居前十,是一家相當大的公司。
這家公司最大的特點是將收益以每月配息的方式發放給股東。
美國的上市公司非常重視股東的權益,Realty Income也不例外。
在美國的制度下,房地產投資信託基金(REITs)必須將超過90%的應稅所得分配給股東,才能獲得減免公司稅的優惠,
因此,大多數REITs公司的配息都相對較高。
然而,Realty Income卻給予投資者每月配息的誘因,使其成為更具吸引力的REITs公司。
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/DBjFh/btru3MRF1Xt/0Shm6mkAtzmTJ6uglFp2Ok/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FDBjFh%2Fbtru3MRF1Xt%2F0Shm6mkAtzmTJ6uglFp2Ok%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:600/338;" width="600" height="338"></span>資料來源:自行製作,Millycanva
讓我們在此稍微了解一下REITs公司。
我認為有些人可能對這個詞感到陌生。
REITs公司是指利用投資者的資金,進行房地產租賃、營運,並從銷售收益中獲利,以及管理資產的公司。
簡單來說,REITs公司就是房東。
而投資於REITs公司的各位,就像是借錢給房東的銀行,
可以將其視為從租金收益中獲得一部分利息。
投資者無需擔心空置率、稅務以及建築物管理等相關事宜,
而REITs公司則可以透過投資者募集資金,實現雙贏的局面。
那麼,關於REITs公司的介紹就到此為止,讓我們正式開始介紹Realty Income。
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/yqxec/btruQqXiLGE/ne5U3kGGMyshXcK64ax1v0/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2Fyqxec%2FbtruQqXiLGE%2Fne5U3kGGMyshXcK64ax1v0%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:2320/778;" width="2320" height="778"></span>資料來源:Realty Income公司網站(投資組合)
如前所述,擔任房東角色的Realty Income截至2021年底擁有11,136項資產。
2020年為6,592項資產,在新冠疫情之後增加到11,136項。
這似乎也包含了2021年收購VEREIT公司所增加的資產。
更令人驚訝的是,空置率僅為164個。
這表示該公司98.5%的資產都處於滿租狀態,可以藉此驗證該公司的經營能力。
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/vgvH4/btruXTksiAB/0kgUWNnCzYBJ2cvYnvWXV0/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FvgvH4%2FbtruXTksiAB%2F0kgUWNnCzYBJ2cvYnvWXV0%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:1789/992;" width="1789" height="992"></span>資料來源:Realty Income投資者簡報
在房地產營運方面,租戶的類型可能會受到景氣循環的影響。
為了因應這種情況,Realty Income將資產多元化,
並吸引優質租戶,以提升房地產營運的穩定性。
Realty Income的資產配置以零售業為主。
雖然它也是一家專注於零售業的REITs公司,但考慮到美國廣闊的土地和人口密度,
零售業的需求量很大,這似乎也是為了收益和穩定性而採取的合理策略。
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/ctvS2t/btru1bLvpuH/kI8Z4LKdkF4Epko4ntljQk/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FctvS2t%2Fbtru1bLvpuH%2FkI8Z4LKdkF4Epko4ntljQk%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:1920/1081;" width="1920" height="1081"></span><span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/bcqQEj/btruYTYS0Rl/8qrEODKD1LmxLqxTQa1BY0/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FbcqQEj%2FbtruYTYS0Rl%2F8qrEODKD1LmxLqxTQa1BY0%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:1918/1081;" width="1918" height="1081"></span>資料來源:Realty Income投資者簡報
這是Realty Income投資者簡報中關於最近資產收購的內容。
Realty Income不僅僅是增加資產數量,
還非常重視收購哪些有價值的資產。
Realty Income的資產管理特點主要體現在長期合約和淨租約(純租約)上。
透過長期合約,確保房地產營運的穩定性,
並透過淨租約將支出降到最低,降低風險。
特別是Realty Income的合約特點是租戶支付所有費用,包括稅金、保險和管理費等,
這就是所謂的三重淨租約。
※淨租約:承租人支付部分營運費用
這也是Realty Income持續成長的秘訣。
<span class="image-inline ck-widget" contenteditable="false"><img src="https://blog.kakaocdn.net/dn/IxGme/btru2mF4RGg/cicwuBTNfrgM7gQZZErQTK/img.png" srcset="https://img1.daumcdn.net/thumb/R1280x0/?scode=mtistory2&fname=https%3A%2F%2Fblog.kakaocdn.net%2Fdn%2FIxGme%2Fbtru2mF4RGg%2FcicwuBTNfrgM7gQZZErQTK%2Fimg.png" sizes="100vw" style="aspect-ratio:1919/1081;" width="1919" height="1081"></span>資料來源:Realty Income投資者簡報
Realty Income的資產一直局限於美國,這是一個缺點。
公司收益很大程度上受到美國經濟的影響,
資產配置也局限於美國產業,這也是原因之一。
因此,Realty Income正在努力尋找海外的成長機會。
已在英國和西班牙開始房地產租賃業務,
英國的業績也達到了公司總營收的8%。
未來Realty Income的發展方向,很可能決定其未來的成長。
今天我們瞭解了Realty Income的業務資訊。
下次,我們將進一步探討Realty Income的配息資訊,
以及進行公司分析。
↓↓繼續閱讀Realty Income第2部分
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